有關(guān)公允價值計量準則分析論文
一、引言
2006年9月，美國財務(wù)會計準則委員會（FASB）經(jīng)過三年多反復研究討論之后發(fā)布了單獨的“公允價值計量”準則公告（SFAS157），目的是統(tǒng)一和改進其公認會計原則（GAAP）中的公允價值計量指南及相關(guān)披露，為進一步拓展應(yīng)用做好鋪墊。2005年9月國際會計準則理事會（IASB）也將“公允價值計量”項目列入日程。SFAS157發(fā)布后，IASB從國際財務(wù)報告準則的角度對其主要理論和方法進行分析研究，初步形成了對一些關(guān)鍵問題的看法；2006年11月，IASB將這些看法與SFAS157一同發(fā)布，作為其“公允價值計量”項目的討論稿[1]。SFAS157及IASB的相關(guān)研究將對國際財務(wù)會計計量領(lǐng)域產(chǎn)生深遠影響。我國新準則體系將公允價值列為基本計量屬性并在許多具體準則中應(yīng)用，了解FASB的公允價值研究成果對我國改善公允價值應(yīng)用、推動會計國際協(xié)調(diào)有重要意義。
二、制定背景
FASB整理了GAAP中的公允價值定義和計量指南，指出：有40多個準則要求或允許主體使用公允價值計量資產(chǎn)或負債；但是SFAS157之前，不同的公允價值定義并存，指導應(yīng)用這些定義的指南也非常有限；這些指南分散在要求公允價值計量的不同會計文告中，不同指南導致公允價值計量多樣化（尤其是非活躍交易項目），增加了應(yīng)用的復雜性。FASB制定SFAS157的目的是增強公允價值計量的一致性、可比性并增加披露。SFAS157沒有要求拓展公允價值的應(yīng)用范圍，但對一些主體而言，執(zhí)行SFAS157會改變當前的操作方法。
三、主要內(nèi)容
SFAS157制定了一個統(tǒng)一的公允價值定義，建立了一個詳細的公允價值計量指導框架并要求擴大公允價值計量披露，其主要內(nèi)容包括范圍、計量和披露三部分。
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SFAS157適用于現(xiàn)有會計文告中要求或允許公允價值計量的情況，但SFAS123“以股份為基礎(chǔ)的支付”、公允價值計量的實務(wù)例外以及計量近似于公允價值但確無意計量公允價值的情況除外。
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計量是SFAS157的核心，具體包括公允價值定義、估價技術(shù)和公允價值級次三部分。
1．公允價值定義。公允價值是指計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負債支付的價格；SFAS157明確指出，公允價值計量的目標就是確定計量日出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負債支付的價格，即脫手價格，即使采用不可觀察參數(shù)估價，“脫手價目標”仍保持不變。為了更清楚地說明定義，F(xiàn)ASB還解釋了與定義有關(guān)的術(shù)語。市場參與者（marketparticipants）是資產(chǎn)或負債主市場（或最有利市場）中的賣家和買家，他們獨立于主體、熟悉市場情況、有能力并自愿交易。主市場（principlemarket）是指主體出售某一資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓某一負債交易金額最大、交易活動最活躍的市場，它要根據(jù)主體的具體經(jīng)營活動來確定。例如，經(jīng)紀人交易商可以在批發(fā)和零售兩個市場中交易，而其客戶也許只能在零售市場中交易。如果主體沒有某一資產(chǎn)或負債的主市場，則需確定最有利市場。最有利市場（themostadvantageousmarket）是主體出售資產(chǎn)收到價格最高、轉(zhuǎn)讓負債支付價格最低的市場。交易成本在確定最有利市場時要扣除，但計量公允價值時卻不能。例如，某主體可以在A、B兩個不同市場中出售某一資產(chǎn)。該資產(chǎn)在A市場中的售價是＄50，交易成本是＄5；在B市場中的售價是＄48，交易成本是＄2。如果A市場是該資產(chǎn)的主市場，則該資產(chǎn)的公允價值是＄50。如果兩者均不是該資產(chǎn)的主市場，則將B市場確定為最有利市場。因為，在B市場中銷售該資產(chǎn)獲得的凈額是＄46，多于在A市場中的銷售凈額＄45。但是，交易成本在計量公允價值時不予扣除，因此在沒有主市場的情況下該資產(chǎn)的公允價值是＄48。
估價前提（valuationpremise）是對市場參與者可能使用一項資產(chǎn)的方式所做的假設(shè)。SFAS157要求主體在計量資產(chǎn)的公允價值時以“最高最價使用”為基礎(chǔ)來確定估價前提。最高最佳使用（thehighestandbestuse）是資產(chǎn)評估中的一個概念，它是指市場參與者能夠使某一資產(chǎn)或其所在資產(chǎn)組價值最大化的使用。據(jù)此可以確定資產(chǎn)公允價值計量的兩個估價前提：（1）在用（in-use），如果某一資產(chǎn)主要通過與其他資產(chǎn)聯(lián)合使用方式給市場參與者提供最大價值，該資產(chǎn)的最高最佳使用是“在用”，其公允價值通過“在用”估價前提確定；使用“在用”估價前提時，資產(chǎn)的公允價值依據(jù)當前交易中的出售價格確定，并假定該資產(chǎn)與其他資產(chǎn)聯(lián)合使用。（2）在交換（in-exchange），如果資產(chǎn)主要以單獨形式為市場參與者提供最大價值，該資產(chǎn)的最高最佳使用是“在交換”，其公允價值通過“在交換”估價前提確定；使用“在交換”估價前提時，資產(chǎn)的公允價值依據(jù)當前交易中單獨出售的價格確定。資產(chǎn)最高最佳使用是從市場參與者角度考慮確定的。
2．估價技術(shù)。與資產(chǎn)評估實務(wù)一樣，SFAS157確定了市場法、收益法和成本法三種估價技術(shù)。市場法（marketapproach）依據(jù)相同或可比資產(chǎn)或負債的市場交易價格及其他相關(guān)信息進行估價；收益法（incomeapproach）運用某些估價技術(shù)將未來多筆金額（如現(xiàn)金流量）轉(zhuǎn)換成當前單筆金額（貼現(xiàn)后的）；成本法（costapproach）使用當前重置一項資產(chǎn)的服務(wù)能力所需支付的金額進行估價（常指當前的重置成本）。并非在所有情況下都要同時使用三種估價技術(shù)，它們也不可能適用于所有情況。SFAS157要求使用適合環(huán)境、信息充分的估價技術(shù)進行公允價值計量，但沒有具體指出在什么環(huán)境下應(yīng)使用什么樣的估價技術(shù)，因此，確定某一環(huán)境下估價技術(shù)是否恰當需要依靠判斷。
3．公允價值級次。公允價值級次（fairvaluehierarchy）是根據(jù)公允價值計量時估價技術(shù)所用參數(shù)的可靠程度所劃分的等級。SFAS157將估價技術(shù)所用參數(shù)劃分為三個等級：一級參數(shù)是計量日主體準入的活躍市場中相同資產(chǎn)或負債的報價（未調(diào)整）；二級參數(shù)是一級參數(shù)之外、可直接或間接獲得的其他可觀察市場參數(shù)，包括活躍市場上相似資產(chǎn)或負債的報價、非活躍市場上相同或相似資產(chǎn)或負債的報價、報價之外的可觀察市場參數(shù)及其他得到市場證實的信息；三級參數(shù)是資產(chǎn)或負債的不可觀察參數(shù)。公允價值級次是評價公允價值計量結(jié)果是否可靠的重要依據(jù)，也是影響公允價值計量披露范圍的重要因素，公允價值級次越低，要求披露的信息越多。
三、披露
在公允價值級次中，一級公允價值計量依據(jù)客觀市場參數(shù)，但二、三級卻介入了主觀因素，給主體遺留了一定的利潤操縱空間，這是當前市場條件下無法避免的。為彌補這一不足，SFAS157要求擴大披露，尤其是擴大三級計量披露。SFAS157披露的信息涵蓋三個方面：①主體應(yīng)用公允價值計量資產(chǎn)和負債的范圍；②主體計量公允價值所用的估價技術(shù)和依據(jù)的假設(shè)；③公允價值計量對主體當期損益的影響。SFAS157要求三級計量披露期初、期末公允價值計量的余額變化，分別列示：①實現(xiàn)和未實現(xiàn)利得或損失總額、收益中的利得或損失及其來源；②購銷、發(fā)行和結(jié)算時發(fā)生的金額；③轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出三級估價的金額。此外，SFAS157還要求中期和年度報表的`數(shù)量披露以表格列示，年度報表要說明計量所用的估價技術(shù)及其變更原因。這些披露全面充分、易于理解，便于報表使用者全面掌握主體公允價值計量情況，對主體財務(wù)狀況做出正確判斷。
四、對SFAS157的評價
SFAS157明確提出“脫手價計量目標”、全面引入“市場參與者觀”并制定了兼顧計量和披露的“公允價值級次”，它是國際公允價值會計研究的最新成果，將對財務(wù)會計計量領(lǐng)域產(chǎn)生深遠的影響。統(tǒng)一的公允價值定義、明確的公允價值計量目標，輔以詳實的計量指南，會增加公允價值計量的一致性、可比性和實務(wù)操作性；擴大公允價值計量的信息披露，將為財務(wù)報表的使用者提供更好的決策信息。但是，目前看來，SFAS157已經(jīng)突破了現(xiàn)有概念框架的范疇，如FASB的SFAC5沒有將公允價值看作是一種計量屬性，而SFAS157則認為它是對資產(chǎn)和負債均適用的計量屬性，這可能會使SFAS157缺乏充分的理論支撐。另外，隨著公允價值計量應(yīng)用范圍的拓展，公允價值計量結(jié)果的可審計性問題變得越來越突出。在當前經(jīng)濟環(huán)境下，在要求公允價值計量的資產(chǎn)和負債中，存在活躍市場的是少數(shù)，沒有的是多數(shù)。從公允價值級次的角度來分析，一級內(nèi)計量的資產(chǎn)和負債較少，二級、三級內(nèi)計量的資產(chǎn)或負債較多。因此，如何確保二、三級內(nèi)計量結(jié)果的可審計性，是會計準則和審計準則制定者必須認真考慮的問題。在SFAS157生效后，可審計性可能會成為影響準則實施的重要問題。
五、SFAS157對我國的啟示
借鑒SFAS157的理論和方法，筆者認為我國公允價值計量研究應(yīng)重點關(guān)注以下幾方面：
1.明確公允價值計量目標�！镀髽I(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》將活躍市場中的現(xiàn)行報價作為公允價值估價的首選，將活躍市場最近交易的市場報價作為第二選擇，不存在活躍市場的情況下要求采用估價技術(shù)確定公允價值。該準則同時指出，企業(yè)已持有的金融資產(chǎn)或擬承擔的金融負債的報價，應(yīng)當是現(xiàn)行出價；企業(yè)擬購入的金融資產(chǎn)或已承擔的金融負債的報價，應(yīng)當是現(xiàn)行要價。上述規(guī)定充分說明，《金融工具確認和計量》中隱含的公允價值計量目標也是“脫手價”，即已持有資產(chǎn)的報價是現(xiàn)行出價、已承擔負債的報價是現(xiàn)行要價，只有在活躍市場報價不存在情況下才把采用估價技術(shù)確定的公允價值作為公允價值計量的權(quán)宜之計或替代方法，這些理念與SFAS157是基本相同的。筆者認為，我國應(yīng)借鑒SFAS157，將隱含的“脫手價計量目標”明確化。首先，我國《企業(yè)會計準則——基本準則》也將資產(chǎn)和負債定義為經(jīng)濟利益的流入和流出，脫手價計量目標符合我國的資產(chǎn)和負債定義。其次，脫手價計量目標有利于統(tǒng)一會計界對公允價值的認識，集中精力解決公允價值計量應(yīng)用的實際問題。
2．制定統(tǒng)一的公允價值計量指南。制定全面統(tǒng)一的計量指南是提高公允價值計量操作性的重要途徑。在我國17項直接要求應(yīng)用公允價值計量的新準則中，僅《資產(chǎn)減值》、《金融工具確認和計量》和《企業(yè)年金基金》三項提供了具體的公允價值計量指南，且前兩項的指南還不一致�！顿Y產(chǎn)減值》將銷售協(xié)議價格作為公允價值計量的首選，而《金融工具確認和計量》將活躍市場中的報價作為首選。要進一步提高公允價值計量的實務(wù)操作性，尚待制定更為完善的公允價值計量指南。
3.劃分計量級次、增加計量披露。分析《金融工具確認和計量》中的公允價值計量指南，不難看出該指南也隱含了公允價值級次理念。當前活躍市場報價為一級、近期活躍市場報價為二級、采用估價技術(shù)為三級。限于級次的隱含性，該指南未能對不同級次的公允價值計量區(qū)別對待并要求根據(jù)各級次的可靠程度進行不同范圍的披露，因此該級次理念不能充分地發(fā)揮作用。通過級次劃分將可靠程度不同的公允價值計量區(qū)分開來，在披露上區(qū)別對待，對增強公允價值計量整體的可靠性有重要作用。
4.重視會計界與評估界的合作。在公允價值計量中，二、三級計量不同程度地介入了主體的估計和判斷，這些估價和判斷受制于主體的利益取向，會降低估價結(jié)果的市場性，破壞計量的公允性。獨立資產(chǎn)評估機構(gòu)不受主體利益取向的影響，其評估結(jié)果與真實公允價值的差異一般是由于技術(shù)誤差造成的。因此，在可觀察價格不存在的情況下，獨立、合格的專業(yè)評估機構(gòu)的評估價值成為可靠公允價值計量的重要依據(jù)。陳小悅（2006）認為，我國企業(yè)應(yīng)盡量委托合乎資格的評估師或評估機構(gòu)來估算會計計量所涉及的公允價值。劉玉廷（2006）指出，會計與評估行業(yè)呈現(xiàn)出前所未有的相關(guān)性，評估界與會計界形成聯(lián)動機制是大勢所趨。因此，我們應(yīng)重視會計界與評估界的相互合作，鼓勵主體通過資產(chǎn)評估中介機構(gòu)對其資產(chǎn)和負債進行公允價值計量。
主要參考文獻：
[1]FASB,StatementofFinancialStandardsNo.157FairValueMeasurements,2006。
[2]財政部:《企業(yè)會計準則》經(jīng)濟科學出版社2006年版。
[3]陳小悅：《資本市場呼喚企業(yè)價值評估—2006年中國評估論壇演講摘要》，《中國資產(chǎn)評估》2006年第5期。
[4]于永生：《IASB公允價值計量討論稿及其啟示》，《上海立信會計學院學報》2007第2期。
[5]中國會計學會：《公允價值專題研討會》，《會計研究動態(tài)》2006年第6期。
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