信用議論文

　　在各領(lǐng)域中，大家總少不了接觸論文吧，論文寫作的過程是人們獲得直接經(jīng)驗(yàn)的過程。寫起論文來就毫無頭緒？下面是小編為大家收集的信用議論文，僅供參考，希望能夠幫助到大家。

信用議論文1

　　論文關(guān)鍵詞：外匯管理信息系統(tǒng)信用體系

　　論文摘要：隨著外匯管理由直接管理向間接管理的轉(zhuǎn)變，原有的外匯信息系統(tǒng)不能適應(yīng)發(fā)展的要求。本文分析了當(dāng)前我國外市場(chǎng)信用體系建設(shè)存在的問題，提出了建立高效的外匯信用信息管理系統(tǒng)的建議。

　　外匯市場(chǎng)作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在我國經(jīng)濟(jì)生活中的地位和作用日益重要。因此，建立規(guī)范、高效、誠實(shí)、信用的外匯市場(chǎng)信用體系，對(duì)于提升我國主權(quán)信用等級(jí)，提高我國國際地位和形象以及促進(jìn)我國對(duì)外開放向縱深發(fā)展都有重大意義。建立外匯市場(chǎng)信用體系的基礎(chǔ)和核心，是建立高效的外匯管理信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。改革開放以來，為了適應(yīng)外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，外匯局對(duì)應(yīng)國際收支、經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目等相應(yīng)開發(fā)了國際收支統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)、匯兌業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)申報(bào)系統(tǒng)、銀行結(jié)售匯管理系統(tǒng)等十幾個(gè)應(yīng)用系統(tǒng)。這些系統(tǒng)的運(yùn)用，增強(qiáng)了監(jiān)管的時(shí)效性，方便了涉匯主體的外匯收支活動(dòng)，為外匯市場(chǎng)信用體系建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。但隨著國際經(jīng)濟(jì)交往的日益擴(kuò)大，以及外匯管理由直接管理向間接管理的轉(zhuǎn)變，這些信息系統(tǒng)在數(shù)據(jù)共享、預(yù)警機(jī)制等方面存在明顯不足，遠(yuǎn)不能適應(yīng)外匯管理的需要。

　　一、當(dāng)前我國外匯信息系統(tǒng)存在的問題

　　1．外匯信息系統(tǒng)之間缺乏有機(jī)聯(lián)系，數(shù)據(jù)共享性差我國現(xiàn)行的外匯管理信息系統(tǒng)是在適應(yīng)外匯管理體制改革過程中逐步建立起來的，基本是每增加一項(xiàng)新的外匯業(yè)務(wù)就要增加一個(gè)系統(tǒng)或報(bào)表。外匯管理的外匯業(yè)務(wù)信息應(yīng)用系統(tǒng)已有十幾個(gè)，基本覆蓋了外匯局所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但由于每項(xiàng)外匯業(yè)務(wù)需求的提出時(shí)間先后不同，指標(biāo)設(shè)計(jì)口徑不一，各個(gè)應(yīng)用系統(tǒng)之間缺乏有機(jī)聯(lián)系，無法充分發(fā)揮子系統(tǒng)有機(jī)整合后的整體優(yōu)勢(shì)，對(duì)于有效利用外匯數(shù)據(jù)資源、提高工作效率有著一定的制約作用，而且隨著我國對(duì)外交往的日益擴(kuò)大，資本賬戶的放開以及證券、保險(xiǎn)和服務(wù)業(yè)的進(jìn)入，為了保證有效監(jiān)管，每項(xiàng)業(yè)務(wù)都要增設(shè)新的系統(tǒng)，那么，外匯管理的信息系統(tǒng)要以成百上千計(jì)算。

　　2．外匯信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)采集方式原始建立高效的外匯管理信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)外匯信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和時(shí)效性、數(shù)據(jù)的采集方式和統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的綜合分析功能都提出了更高的要求。由于現(xiàn)行的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)游離于銀行自身業(yè)務(wù)系統(tǒng)之外，以國際收支申報(bào)系統(tǒng)為例，客戶國際收支交易的涉外收付信息雖已存在于銀行自身業(yè)務(wù)系統(tǒng)中，但在進(jìn)行申報(bào)信息的報(bào)送時(shí)，銀行仍須將這部分信息錄入國際收支統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)中，既加大了銀行工作量，又存在二次錄入錯(cuò)誤的可能。目前，外匯局與銀行、企業(yè)的信息傳導(dǎo)載體還主要是紙質(zhì)報(bào)表，大部分?jǐn)?shù)據(jù)采集來源于手工臺(tái)賬登記，然后手工匯總后通過專門的統(tǒng)計(jì)程序上報(bào)。這種數(shù)據(jù)采集方式不僅會(huì)發(fā)生因填報(bào)人在統(tǒng)計(jì)內(nèi)容理解上的偏差而導(dǎo)致人為統(tǒng)計(jì)錯(cuò)誤，還會(huì)由于手工采集速度的限制而導(dǎo)致在信息掌握上的滯后性。加入Wl’O以來，我國涉外經(jīng)濟(jì)增長迅猛，跨境資金流動(dòng)日益頻繁，新的交易種類不斷涌現(xiàn)，跨境收入金額迅猛上升近10000億美元，如此大規(guī)模、高頻率的跨境資金流動(dòng)，如果都要用手工臺(tái)賬方式統(tǒng)計(jì)匯總，是根本不可能做到的。

　　3．外匯信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)缺乏有效的預(yù)警、預(yù)測(cè)機(jī)制高效的外匯流動(dòng)預(yù)警、預(yù)測(cè)機(jī)制是實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要手段。信息指標(biāo)的設(shè)置必須體現(xiàn)管理者的意圖，從目前國際收支申報(bào)系統(tǒng)和其它系統(tǒng)看，還停留于信息的采集、匯總階段。僅局限于對(duì)各類具體業(yè)務(wù)的事后統(tǒng)計(jì)，缺乏必要的信息加工、利用、分析和反饋機(jī)制特別是缺乏對(duì)異常信息的的監(jiān)測(cè)、篩選以及對(duì)外匯流向的事前預(yù)測(cè)，加上外匯信息的流動(dòng)渠道不暢，信息反應(yīng)遲緩，所以對(duì)違規(guī)、違法的外匯流動(dòng)的監(jiān)管就缺少快速、敏捷的反應(yīng)機(jī)制，對(duì)決策的支持作用十分有限。

　　4，外匯信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)不能反映涉匯主體的交易全貌賬戶是統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)。外匯賬戶管理信息系統(tǒng)雖然已在全國推廣實(shí)施，但該系統(tǒng)不能反映全部企業(yè)或企業(yè)全部的外匯收支活動(dòng)。一些對(duì)公單位的結(jié)售匯，如出口結(jié)匯、捐贈(zèng)結(jié)匯、進(jìn)口購匯及其相應(yīng)的收支等，可以不通過外匯賬戶進(jìn)行收付，致使外匯賬戶收支不能完整地反映涉匯單位的涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。特別是作為對(duì)銀行外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管的主線的結(jié)售匯未能在該系統(tǒng)得到體現(xiàn)。另外，該系統(tǒng)還未含銀行自營外匯業(yè)務(wù)，非銀行金融機(jī)構(gòu)的外匯賬戶，企業(yè)開證付匯保證金賬戶等，因而導(dǎo)致外匯管理部門在對(duì)企業(yè)外匯收支活動(dòng)監(jiān)測(cè)中，沒有目標(biāo)、沒有重點(diǎn)，使企業(yè)的一些外匯違規(guī)行為因賬戶系統(tǒng)的局限性沒有及時(shí)暴露和制止。

　　二、構(gòu)建我國外匯市場(chǎng)信用體系的思路

　　外匯市場(chǎng)信用體系主要包括：完善的外匯管理法規(guī)體系，規(guī)范的行政執(zhí)法和內(nèi)控制度，暢通的政策宣傳和反饋渠道，高效的外匯市場(chǎng)信用信息管理系統(tǒng)，互通互聯(lián)的信用信息共享系統(tǒng)，科學(xué)的信用評(píng)價(jià)和獎(jiǎng)懲制度，以及嚴(yán)格的失信懲戒機(jī)制等。其核心內(nèi)容是高效的外匯市場(chǎng)信息管理系統(tǒng)。雖然外匯管理已經(jīng)建立了十幾個(gè)信息系統(tǒng)，但是由于這些系統(tǒng)是在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、外向型經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，以及外匯管理體制改革的過程中逐步建立起來的，有著明顯的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和行政直接管理的烙印。這些信息系統(tǒng)已難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外開放新形勢(shì)的需要，因此，建設(shè)外匯市場(chǎng)信用體系，首要任務(wù)就是對(duì)相關(guān)外匯管理信息系統(tǒng)進(jìn)行整合，逐步建立高效的信用信息管理系統(tǒng)。

　　1．更新外匯管理信息系統(tǒng)的設(shè)計(jì)理念20xx年國家外匯管理總局提出“貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，促進(jìn)國際收支平衡”，外匯管理工作應(yīng)按科學(xué)發(fā)展觀的要求，加快管理方式的轉(zhuǎn)變，實(shí)行平衡管理。隨著對(duì)外開放的深入和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的日益提高，外匯管理經(jīng)歷著從事前審批向事后監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查向非現(xiàn)場(chǎng)核查、行為監(jiān)管向主體監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。在新的形勢(shì)下，如果再延用過去那種“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”行政管理思維方式，顯然是難以解決復(fù)雜和深層的問題，外匯管理的有效性越來越弱，而且管理的成本和代價(jià)越來越高，并且我國現(xiàn)在外匯資源已由稀缺轉(zhuǎn)為相對(duì)過剩，因此，必須轉(zhuǎn)變管理理念。外匯管理信息系統(tǒng)的設(shè)計(jì)思路也必須隨之轉(zhuǎn)變，并且應(yīng)有一定的超前性。在統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和統(tǒng)計(jì)內(nèi)容的設(shè)計(jì)上，應(yīng)緊緊抓住影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國計(jì)民生的主要指標(biāo)和重要內(nèi)容。徹底摒棄面面俱到的管理理念。國際經(jīng)濟(jì)的交往相比國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有著其特殊性和復(fù)雜性，如何在這紛繁復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)的交往中，抓住主要矛盾，把一個(gè)復(fù)雜的問題，盡量簡(jiǎn)單化。這也是對(duì)我們的管理能力的一個(gè)考驗(yàn)。

　　2．建立以外匯賬戶系統(tǒng)為主軸的信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)賬戶是統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)，是資金流動(dòng)的“中轉(zhuǎn)站”和資金存量的“蓄水池”，也是監(jiān)管分析資金流量和存量的重要窗口，因此，建立一個(gè)高效外匯管理信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，必須以改革現(xiàn)行的外匯賬戶系統(tǒng)為著力點(diǎn)。指導(dǎo)思想：只要有外匯收支行為的單位都必須開立外匯賬戶，凡未開立外匯賬戶的單位的外匯收支行為，銀行都不能受理，所有的外匯收支都必須在外匯賬戶中反映(其中：包括銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù))。具體思路：以時(shí)間劃分：賬戶可分為長期賬戶和臨時(shí)帳。以業(yè)務(wù)性質(zhì)可分為經(jīng)常項(xiàng)目賬戶，資本項(xiàng)目賬戶和特殊賬戶。經(jīng)常項(xiàng)目賬戶為長期賬戶，一個(gè)企業(yè)只能開立一個(gè)經(jīng)常賬戶，賬戶的發(fā)生額原則上只能是貿(mào)易項(xiàng)下的，外匯局通過經(jīng)常賬戶的發(fā)生額與海關(guān)出口或進(jìn)口報(bào)關(guān)額核對(duì)，數(shù)據(jù)相差太大，外匯局可追查其原因，并可取代出口收匯核銷系統(tǒng)。外商直接投資項(xiàng)下資本賬戶的一般為臨時(shí)賬戶，可根據(jù)外商的進(jìn)資計(jì)劃確定賬戶有效時(shí)問，并根據(jù)外商的投資額確定賬戶的最高限額，上述只要有一項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到，賬戶自動(dòng)關(guān)閉。同時(shí)，以賬戶系統(tǒng)為主軸、根據(jù)不同的外匯業(yè)務(wù)性質(zhì)開設(shè)不同性質(zhì)賬戶，并根據(jù)賬戶性質(zhì)設(shè)立不同的子系統(tǒng)。

　　3．直接從銀行自身的業(yè)務(wù)系統(tǒng)中采集各項(xiàng)外匯收支信息外匯指定銀行應(yīng)建立起完整的、科學(xué)的并且與我國外向經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及銀行外匯業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的會(huì)計(jì)核算體系。會(huì)計(jì)科目的設(shè)置應(yīng)能夠清晰明確地、真實(shí)地反映發(fā)生的主要外匯業(yè)務(wù)。并與外匯管理部門的外匯收支統(tǒng)計(jì)口徑統(tǒng)一，同時(shí)制訂外匯局外匯收支統(tǒng)計(jì)體系與銀行會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的規(guī)范接口，銀行在完成會(huì)計(jì)核算的同時(shí)自動(dòng)生成外匯收支報(bào)表。不僅避免了重復(fù)勞動(dòng)，讓統(tǒng)計(jì)人員從繁重的手工錄入中解脫出來，減少銀行數(shù)據(jù)加工、匯總工作量，而且可確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和時(shí)效性。

　　4．構(gòu)建高效的外匯收支預(yù)測(cè)、預(yù)警體系建立高效的外匯管理信息系統(tǒng)，是為了加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的分析、預(yù)測(cè)和預(yù)警，為監(jiān)管提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)和判斷。我們應(yīng)在建立統(tǒng)一的外匯信息監(jiān)測(cè)系上，構(gòu)建科學(xué)的外匯收支預(yù)測(cè)、預(yù)警體系。

信用議論文2

　　中午的街上熱鬧非凡，我邁著歡快的腳步走在去文具店的路上，手里緊緊地握著五十元，我要去把我心心念念的同學(xué)錄“迎娶”回家。

　　帶著滿心的期待，用比平時(shí)快一倍的速度到達(dá)了目的地。當(dāng)我把那只握著五十元的手松開時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)那綠油油的鈔票早已無影無蹤。我的五十元跑到哪里去了？這可怎么辦�。课倚睦锸�分著急，趕緊四下尋找起來。

　　這時(shí)，一位衣衫襤褸的乞丐向我走來。我想：他要干什么？難道想向我要錢？要是平時(shí)我肯定會(huì)拿點(diǎn)錢給他的，可現(xiàn)在我自己的錢還沒找到，怎么會(huì)給他錢呢？這個(gè)“不識(shí)趣”的乞丐不合時(shí)宜的出現(xiàn)，讓我感到十分的厭惡。

　　可他接下來的舉動(dòng)，卻完全出乎我的意料。

　　他徑直走到我面前，并沒有開口向我要錢，而是把手伸到了我面前。我定睛一看，這不就是我丟的五十元嗎？我拿起錢向他說了聲謝謝，然而乞丐并沒有說什么，而是回到了自己的位置上繼續(xù)乞討。

　　我心中十分的感動(dòng)，他那樣貧窮的乞丐撿到我的錢居然還能還給我，而不是自己留著，他這種拾金不昧的精神，真令人敬佩。

　　我打開對(duì)折的五十元，仿佛看到了一顆愛心，里面裝滿陽光，裝滿善良。

　　但是我并沒有拿著這失而復(fù)得的五十元去買同學(xué)錄，而是把這錢交給了乞丐，因?yàn)橐晃黄蜇ざ寄馨研∧泻�丟失的錢還給他，為什么我就不能把這錢去給一個(gè)比我更需要的人呢？

　　把錢交給乞丐后，我十分的高興，心里甜滋滋的回到家中，并向媽媽說了這件事。她不僅沒有說我，還夸了我，又給了我五十元讓我去買同學(xué)錄。

　　夜靜了，知了也不鳴叫了，可是我還是睡不著覺，我還在想著今天的事。這件事令我成長了，也讓我懂得了，做人要講誠信，如果撿到別人的東西不要據(jù)為己有，要盡快找到失主還給他。

信用議論文3

　　而在這物欲橫流的世界上，誠實(shí)信用的力量似乎越來越渺小。作為一代青年，必須堅(jiān)守誠信的陣地，只有用誠信的美酒來釀造生活，才能活出無悔的人生。

　　生活如酒，或芳香，或濃烈，或馥郁，因?yàn)檎\實(shí)，它變得醇厚。

　　生活如歌，或高昂，或悲戚，或低沉，因?yàn)槭匦牛�它變得悅耳�?/p>

　　生活如畫，或明麗，或黯淡，或素雅，因?yàn)檎\信，它變得美麗。

　　生活如書，書中的字要我們用誠信認(rèn)真去寫，我們的生活要我們用誠信去呵護(hù)。

　　我們都渴求理解，我們都高呼理解萬歲。我們都在抱怨這世界上為什么沒有人真正懂我，殊不知，我們忽略了一個(gè)很大的問題，理解需要有誠信做后盾。如果一個(gè)人總是說謊，抑或他從未履行過他的諾言，那么他會(huì)得到別人的理解嗎？當(dāng)然不會(huì)。沒有真誠的感情支撐那一片友情的天空，去耕耘那一抹理解的沃土，我們的生活怎么會(huì)美麗多彩？

　　丟掉了誠信就等于丟掉了人性中的閃光點(diǎn)，丟掉了可以搭筑人與人感情橋梁的基石。打碎花瓶敢于承認(rèn)錯(cuò)誤的列寧成為俄國革命的偉大領(lǐng)袖；打碎別人玻璃誠實(shí)地承認(rèn)并保證歸還父親賠償玻璃錢的里根成了美國偉大的總統(tǒng)；海爾因?yàn)樗�的信譽(yù)而使產(chǎn)品暢銷全國乃至世界。環(huán)顧四鄰，隨處可見信譽(yù)第一的招牌。諸多事例我們不難看出誠信的重要作用。因?yàn)檎\信，生活中少了欺詐多了理解；因?yàn)檎\信，生活中多了笑容少了仇視；因?yàn)檎\信，生活中多了友善少了漠然。

　　漫漫人生旅途，需要我們一步一步走好，沿途采摘成功的漿果或是遭遇失意的荊棘都莫忘了誠信。許多年后，當(dāng)我們覺得真的達(dá)不到理解萬歲的時(shí)候，我們會(huì)驀然發(fā)現(xiàn)原來那如嫩芽般綻放在枝頭的誠信更值得珍惜。

　　誠信不意味著傻氣，它意味著我們?cè)敢庥靡活w真誠的心來對(duì)待生活。讓我們用自己的手，將人生這部大書寫好，讓我們以誠信作催化劑、作五線譜、做調(diào)色板，使我們生活的酒更醇，歌更好，畫更美。

信用議論文4

　　誠信，是人與人之間架起的一座交往的橋梁。若是失去了誠信，你會(huì)終身遺憾，因?yàn)槟銚碛械囊磺�，也�?huì)隨之而消失。

　　那是星期五的下午，雖然已經(jīng)4點(diǎn)半了，但天氣還是格外炎熱。我放學(xué)后，就和一同乘公交車的王婉婷來到校門口的便利店買一瓶冰飲解渴�？烧�當(dāng)我左挑右選，猶豫不決的時(shí)候，王婉婷催促道：“快點(diǎn)兒，我可要走了！”我也不管三七二十一，隨便從冰箱里拿出一瓶就走人。突然，我停下腳步，想道：咦？好像忘了一個(gè)步驟，是什么呢？算了吧，也許是天氣太熱，讓我有些疑神疑鬼吧。接著，就把這事兒拋在腦后，連蹦帶跳地和王婉婷一起走向公交站臺(tái)。

　　“叮叮咚咚叮�！逼婀�，怎么我一跑起步，耳邊就會(huì)傳來一聲聲硬幣互相碰撞的響聲？“會(huì)不會(huì)是小朋友在玩硬幣呢？”我猜想道。我下意識(shí)地摸了摸口袋，呀，居然有三元錢躺在了里面！怪不得我覺得少了一個(gè)步驟，原來是忘了付錢。我的心里頓時(shí)猶如十五個(gè)吊桶打水七上八下，忐忑不安，渾身上下出冷汗。見我這副模樣，一旁的王婉婷開玩笑地說：“喲，干了什么虧心事呀，這么緊張！”聽了這話，我的臉一下子紅到了耳根，像是個(gè)大番茄似的，心里也“咚咚”地打起了小鼓。

　　我想：“還是回去付錢吧！不然怎么對(duì)得起這胸前的紅領(lǐng)巾啊！再仔細(xì)想想，平日里那個(gè)柜臺(tái)阿姨很是精明的，可今天我拿飲料走的時(shí)候，她也只是對(duì)我笑笑，是出于對(duì)我的信任，她才認(rèn)為我付過錢的想到這兒，我又跑回了便利店，將錢補(bǔ)給了柜臺(tái)阿姨，阿姨直夸我懂事兒呢！

　　魯迅先生曾經(jīng)說過：“誠信為人之本�！敝挥斜澈谜\信的行囊，人生路上的步履才會(huì)更加平穩(wěn)，足音才會(huì)更加堅(jiān)定！

信用議論文5

　　近年來，在生產(chǎn)領(lǐng)域，制售假冒偽劣商品危害人民生命安全的大案要案時(shí)有發(fā)生；在流通領(lǐng)域，拖欠銀行貸款、逃避債務(wù)、虛假廣告、促銷陷阱，形形色色的商業(yè)欺詐行為也令人防不勝防；在證劵市場(chǎng)，虛增利潤、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)，某些上市公司的失信行為致使眾多股民損失慘重。因此，僅僅依靠“王�！钡却蚣儆⑿圻h(yuǎn)遠(yuǎn)不能從根本上解決我國信用缺失的問題，必須通過構(gòu)建現(xiàn)代社會(huì)信用體系來確保人民群眾的根本利益，這是社會(huì)與民心共同的期盼。近日，國務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議，部署加快建設(shè)社會(huì)信用體系、構(gòu)筑誠實(shí)守信的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境，原則通過《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（20xx―20xx年）》。這是加強(qiáng)社會(huì)信用建設(shè)的重大舉措，對(duì)于維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常秩序、完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，提升社會(huì)治理能力、完善國家治理體系具有重要意義。

　　如今貸款買房買車，或申請(qǐng)信用卡，銀行都會(huì)查看申請(qǐng)人的信用檔案，了解申請(qǐng)人的信用記錄。不僅如此，信用的應(yīng)用正向求職、租房等更多的領(lǐng)域拓展，逐漸成為每個(gè)人的“經(jīng)濟(jì)身份證”。今后，企業(yè)、個(gè)人的水、電、煤氣繳費(fèi)情況和欠稅情況等都將納入信用記錄。既然社會(huì)生活離不開誠信行為，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也離不開信用體系，那么我們應(yīng)該如何構(gòu)建現(xiàn)代社會(huì)信用體系？筆者認(rèn)為，構(gòu)建現(xiàn)代社會(huì)信用體系，應(yīng)依靠政府和社會(huì)各界的力量，將國外的有益經(jīng)驗(yàn)與我國的實(shí)際相結(jié)合，針對(duì)我國的信用狀況，尤其是針對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營、交易安全、消費(fèi)安全等方面的問題，進(jìn)行重點(diǎn)研究和實(shí)踐探索。

　　個(gè)人信用信息將全面記錄在案。 信用體系建設(shè)工作重點(diǎn)圍繞信用信息系統(tǒng)建設(shè)、誠信信息平臺(tái)建設(shè)、個(gè)人信用信息的征集、失信行為的聯(lián)合懲戒展開。擴(kuò)大信用信息征集范圍，拓寬誠信信息平臺(tái)服務(wù)內(nèi)容，積極推進(jìn)個(gè)人信用檔案的建設(shè)，推行聯(lián)合信用懲戒，以交通管理、城市管理違法違規(guī)行為等為切入點(diǎn)，對(duì)部分失信行為進(jìn)行累計(jì)式曝光，構(gòu)建“守信褒揚(yáng)、失信懲戒”長效管理機(jī)制。政府信用信息包括各縣區(qū)、市政府各部門年度依法行政考核信息。比如，政府部門年度依法行政考核是否合格，行政機(jī)關(guān)事業(yè)單位是否有拖欠水費(fèi)等。而企業(yè)和個(gè)人的基礎(chǔ)信息主要包括身份標(biāo)識(shí)信息、資質(zhì)認(rèn)證信息、注冊(cè)登記信息等；企業(yè)和個(gè)人的信用信息主要包括企業(yè)和個(gè)人違反各項(xiàng)行政管理法律法規(guī)被查處信息、拖欠公共事業(yè)收費(fèi)信息、未執(zhí)行判決信息、各類獎(jiǎng)勵(lì)表彰信息等。

　　征信部門、企業(yè)與學(xué)校的共同參與。現(xiàn)代信用體系建設(shè)，還需要征信部門、企業(yè)、學(xué)校等社會(huì)各界力量的共同參與。征信部門是采集個(gè)人、法人或其他組織信用信息的部門，是保障現(xiàn)代社會(huì)信用體系穩(wěn)健運(yùn)行的基礎(chǔ)部門。信用體系建設(shè)初始階段的核心任務(wù)是促進(jìn)征信體系的發(fā)展；而企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，隨著經(jīng)濟(jì)契約化的發(fā)展，企業(yè)信用將成為合作與交易的先決條件，它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段企業(yè)的必然選擇，既是買方市場(chǎng)的產(chǎn)物，也是信用經(jīng)濟(jì)長期以來的發(fā)展結(jié)果，無論對(duì)賣方企業(yè)、買方企業(yè)、銀行信貸和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展均有積極的促進(jìn)作用。各類學(xué)校也要積極參與現(xiàn)代信用體系建設(shè)，可以開設(shè)信用管理專業(yè)或相關(guān)課程，一方面使信用觀念、信用意識(shí)、信用道德的教育系統(tǒng)化，逐步形成完善的信用教育體系；另一方面培養(yǎng)優(yōu)秀的信用服務(wù)專門人才，滿足全社會(huì)對(duì)高級(jí)信用服務(wù)、信用教育等方面的需求。目前，國內(nèi)的一些高校已參與到社會(huì)信用體系的建設(shè)中。

　　市民有失信行為將受懲戒。全面推進(jìn)信用體系建設(shè)工作，為市民建立個(gè)人信用檔案�！秱�(gè)人信用信息征集使用管理辦法》規(guī)范了個(gè)人信用信息的征集、使用及監(jiān)督管理等活動(dòng)，辦法出臺(tái)后將大力推動(dòng)個(gè)人信用檔案建設(shè)工作。《失信行為懲戒辦法》對(duì)行政區(qū)域內(nèi)社會(huì)法人、自然人失信行為的認(rèn)定、懲戒和管理進(jìn)行了規(guī)范，明確社會(huì)法人、自然人失信行為按照嚴(yán)重程度從低到高劃分為3個(gè)等級(jí)，分別是輕微失信行為、較重失信行為和嚴(yán)重失信行為。在進(jìn)行等級(jí)劃分后，將按照等級(jí)實(shí)行不同的懲戒措施，督促社會(huì)法人和自然人珍愛自己的信用記錄，遠(yuǎn)離失信行為。

信用議論文6

　　國際支付方式中信用證是最重要的傳統(tǒng)國際支付工具之一。這篇文章的重點(diǎn)不在于重申電子商務(wù)所帶來的巨大影響，而是探討是否能夠建立一個(gè)替代傳統(tǒng)的紙質(zhì)金融工具的電子化模式，以滿足人們對(duì)電子化金融的需求。在諸多電子金融的議題里，本文僅聚焦遠(yuǎn)期信用證下電子匯票的法律問題及建議。在當(dāng)前的法律框架下，電子匯票形式是否受法律保護(hù)?電子簽名是否可以取代《票據(jù)法》中的簽章?通過安全秘鑰對(duì)電子匯票進(jìn)行背書是否符合當(dāng)前《票據(jù)法》的要求?我國20xx年實(shí)施的《電子簽名法》肯定了電子匯票的法律形式以及可靠的電子簽名可以取代《票據(jù)法》上的簽章，但《票據(jù)法》和《電子簽名法》都沒有對(duì)當(dāng)前通過安全秘鑰對(duì)電子匯票進(jìn)行背書的方式進(jìn)行肯定。筆者認(rèn)為，應(yīng)該對(duì)我國《票據(jù)法》進(jìn)行修訂，肯定電子票據(jù)的法律形式，同時(shí)對(duì)電子簽名以及通過安全秘鑰進(jìn)行背書的方式等同于紙質(zhì)匯票的背書簽章給予明確的規(guī)定。在此，筆者也不專門分析電子系統(tǒng)和方法，這項(xiàng)工作更適合電子工程師和計(jì)算機(jī)程序員來進(jìn)行，筆者將從個(gè)人專業(yè)角度來探討這樣一個(gè)電子化的進(jìn)步所帶來的法學(xué)法律影響，以及如何在法律層面進(jìn)行變革以適應(yīng)這一電子化影響。

　　一、 電子匯票取代紙質(zhì)匯票將面臨的法律障礙

　　匯票是一個(gè)可流通的支付工具，在國際貿(mào)易中，匯票是由賣方準(zhǔn)備，但它與由買方寫給賣方的支票具有同等的作用，用通俗的話來講，支票是買方開給賣方，且由賣方拿它去銀行提款;而匯票是賣方通過開立匯票，向買方收款。匯票可以是“即期匯票”，也可以是“遠(yuǎn)期匯票”，遠(yuǎn)期匯票為買方提供了短期的融資。尤其是在遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中，遠(yuǎn)期匯票更是起到了不可或缺的作用，因?yàn)橘u方通過開立遠(yuǎn)期匯票，買方銀行不需要立即付款，只需要在將來某一時(shí)間到來時(shí)進(jìn)行付款，這在很大程度上為各方提供了融資的需求，同時(shí)，相對(duì)于即期匯票，遠(yuǎn)期匯票也更具流通性。自從電子匯票進(jìn)入了金融界和銀行界，其運(yùn)用也愈加廣泛，但法律卻對(duì)電子匯票缺乏規(guī)制，電子匯票的形式是否合法?電子簽名是否等同于《票據(jù)法》上的簽章?如何對(duì)電子匯票進(jìn)行背書?法律是否承認(rèn)電子匯票的背書方式安全有效?同時(shí)，電子匯票還必須能夠滿足不同法系國家有關(guān)票據(jù)法律規(guī)范的必要條件，否則就會(huì)出現(xiàn)電子票據(jù)是否被當(dāng)?shù)胤�律所承認(rèn)這樣的問題。

　　為了解決全球電子商務(wù)所遇到的法律沖突，1991年，聯(lián)合國國際貿(mào)易法委員會(huì)下屬的國際支付工作組，開始負(fù)責(zé)制定一部世界性的電子數(shù)據(jù)交換統(tǒng)一法(EDI)。1996年12月16日，聯(lián)合國國際貿(mào)易法委員會(huì)第85次全體大會(huì)通過了《電子商務(wù)示范法》，該法是世界上第一個(gè)電子商務(wù)統(tǒng)一法規(guī)，其向各國提供了一套國際公認(rèn)的法律規(guī)則，以供各國法律部門在制定本國電子商務(wù)法律規(guī)范時(shí)參考�？墒沁@部法案既不是法律，也不是慣例，它僅僅是建議。如果各國均采納，并將其寫入國內(nèi)法，電子匯票的有效性問題將在一定程度上得到解決，否則，它將只能在被承認(rèn)國國內(nèi)和承認(rèn)國相互之間使用。

　　二、 電子匯票的`法律有效性

　　由于目前國際上缺乏統(tǒng)一且具有強(qiáng)制性的確保電子匯票有效性的法律，為了有效分析電子匯票取代紙質(zhì)匯票是否可行，我們通過分析總結(jié)具有代表性的國家的國內(nèi)法來做進(jìn)一步思考。

　　總結(jié)普通法系和大陸法系的《票據(jù)法》，可以得出，有效的匯票必須具備三個(gè)關(guān)鍵要素：即“書面”、“簽章”、“可流通”。下面我們來就這三個(gè)要素進(jìn)行分析：

　　(一) 書面

　　英國在1882年《匯票法》中第一部分的第二款解釋的術(shù)語中寫到了“書面的”包括“印刷的”，“書寫”包括“打印”，這里的印刷版是否能夠包括電子版?根據(jù)1978年的解釋法案(IA 1978)其第五部分定義中寫到，在任何法案中，除非有相反的意思表述，在附表1中列出的詞語和表達(dá)方式將根據(jù)該附表進(jìn)行解釋。附表一中對(duì)該“書面”解釋為“書面”包括打字、印刷、平版印刷、攝影及其他以可見的形式再現(xiàn)或者復(fù)制文字。通過IA 1978對(duì)1882年《匯票法》進(jìn)行解釋，我們可以確認(rèn)電子化的打印版本是一種以可見的形式實(shí)現(xiàn)對(duì)文字的再現(xiàn)，因此，這樣的解釋是合法合理的。筆者認(rèn)為，英國在1978年的解釋法案，使電子票據(jù)的合法性得已確認(rèn)。

　　在我國，《票據(jù)法》雖然并沒有明確要求所有的票據(jù)都是紙質(zhì)，但傳統(tǒng)的支付工具都是基于紙質(zhì)已是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。根據(jù)20xx年實(shí)施的《電子簽名法》第四條的規(guī)定，我們可以看出，這種能夠有形地表現(xiàn)所載內(nèi)容，并可以隨時(shí)查用的數(shù)據(jù)電文，視為符合法律、法規(guī)要求的書面形式①，與紙質(zhì)票據(jù)具有同等的法律地位。

　　貿(mào)易法委員會(huì)《電子商務(wù)示范法》第6條第一款寫到，假若一項(xiàng)數(shù)據(jù)電文所含信息可以調(diào)取以備日后查用，即為所要求的書面形式。這項(xiàng)規(guī)定明確賦予電子數(shù)據(jù)電文與紙質(zhì)文件具有同等的效力。如果這部法律被全球絕大多數(shù)國家簽署或者制定為國內(nèi)法，將在很大程度上解決當(dāng)前國際支付工具電子化形式有效性的問題。

　　(二) 簽章

　　由于無紙化交易的高效、低成本、便于保存、不易偽造等等優(yōu)點(diǎn)，銀行也逐漸認(rèn)識(shí)到了支付工具的電子化對(duì)其業(yè)務(wù)的影響，紛紛加入了電子化行列，起初銀行只是將計(jì)算機(jī)操作用于銀行后臺(tái)業(yè)務(wù)，而現(xiàn)今銀行的大多數(shù)業(yè)務(wù)部門都已經(jīng)開啟了電子化模式，建立了各種各樣的電子化辦公系統(tǒng)。筆者將國內(nèi)的這種銀行間票據(jù)流轉(zhuǎn)的電子化模式劃分為兩個(gè)階段，在第一階段，各個(gè)銀行內(nèi)部擁有獨(dú)立的電子化票據(jù)流轉(zhuǎn)系統(tǒng)。據(jù)了解，中國工商銀行此前就有類似的電子商務(wù)票據(jù)的在線系統(tǒng)，即企業(yè)通過網(wǎng)上銀行，將電子商務(wù)票據(jù)的開具、承兌、背書和流通都通過在線完成。其通過電子簽名的方式驗(yàn)證簽名真實(shí)性的機(jī)制也確保了票據(jù)的真實(shí)性、完整性和安全性。國內(nèi)的這種銀行內(nèi)部建成電子商業(yè)匯票系統(tǒng)很好地解決了電子票據(jù)的流通性問題，是票據(jù)電子化的一大進(jìn)步。但這種銀行內(nèi)部的系統(tǒng)往往只有兩個(gè)企業(yè)同時(shí)是這個(gè)銀行的用戶，才可以進(jìn)行網(wǎng)上在線電子票據(jù)的背書流轉(zhuǎn)。由于各個(gè)銀行之間的系統(tǒng)不一致，在不同銀行之間，電子票據(jù)的流轉(zhuǎn)成為一個(gè)突出的問題。為了加快促進(jìn)全國的電子化步伐，我國開始進(jìn)入電子票據(jù)的第二個(gè)階段，即由人民銀行牽頭，現(xiàn)在依然正在推行的ECDS電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，20xx年10月28日，人民銀行建成電子商業(yè)匯票系統(tǒng)(Electronic Commercial Draft System，ECDS)投產(chǎn)運(yùn)行，它的特點(diǎn)主要是票據(jù)記載和流通全部電子化，以電子簽名代替簽章，以此來證明當(dāng)事人的意思表示真實(shí)。

　　從以上的實(shí)踐可以看出，電子簽名代替簽章已經(jīng)在實(shí)踐中被廣泛采用，但其法律效力還需要探討。

　　傳統(tǒng)的紙質(zhì)票據(jù)所指的簽名，無非是確保當(dāng)事方對(duì)所簽內(nèi)容的認(rèn)可，同時(shí)，這個(gè)簽名的字跡也代表了當(dāng)事人本人的真實(shí)意愿。然而，電子匯票如何被簽名，這種簽名又如何表現(xiàn)其真實(shí)性?電子工程師和計(jì)算機(jī)專業(yè)人員已經(jīng)通過現(xiàn)有的加密方法確保了電子簽名能夠安全地驗(yàn)證當(dāng)事人的真實(shí)身份，從而進(jìn)行數(shù)字簽名。為了保證所述內(nèi)容的專業(yè)性和準(zhǔn)確性，這里不對(duì)此問題做過多的贅述。然而，筆者在此要提出的一個(gè)問題是，由于各國的電子計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)安全及通信技術(shù)發(fā)展不一，這種能夠辨識(shí)當(dāng)事人身份真實(shí)性的電子簽名技術(shù)并不為所有國家和企業(yè)所掌握，尤其是在不擁有這些技術(shù)的國家，其國內(nèi)法往往也未能肯定數(shù)字簽名的有效性。

　　1995年，美國《猶他州數(shù)字簽名法》在世界上第一次以立法形式批準(zhǔn)使用數(shù)字簽名。該法提出了一套較為完善的數(shù)字簽名手段，提出了“公共秘鑰”的使用有助于實(shí)現(xiàn)簽名的電子化。隨著這部法律的頒布，世界上其他國家紛紛就數(shù)字簽名的法律問題展開立法活動(dòng)②。這對(duì)電子簽名的法律效力具有重要的意義。我國的《票據(jù)法》第7條規(guī)定了票據(jù)上的簽章、簽名，應(yīng)當(dāng)為該當(dāng)事人的本名。這里的簽章以及當(dāng)事人的本名，并沒有清晰界定是否包括電子簽名的表現(xiàn)形式。如果從立法者本意這個(gè)角度出發(fā)對(duì)其進(jìn)行擴(kuò)大解釋，在《票據(jù)法》立法之初，還沒有電子票據(jù)的出現(xiàn)，因此立法者在這里的表意應(yīng)該是不包括電子簽名的。但我國自20xx年4月1日開始施行《電子簽名法》第14條寫到，可靠的電子簽名與手寫簽名或者蓋章具有同等的法律效力。按照法律解釋的一般規(guī)則，后法優(yōu)于前法，如果用20xx年的《電子簽名法》來解釋20xx年修訂版的《票據(jù)法》，這無疑意味著，可靠的電子簽名是合法的。

　　僅靠個(gè)別國家的立法是不足以保護(hù)電子匯票的，遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下的電子匯票需要建立全球范圍的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和國際統(tǒng)一的EDI標(biāo)準(zhǔn)，以及各國在法律上對(duì)其統(tǒng)一的承認(rèn)。貿(mào)易法委員會(huì)《電子商務(wù)示范法》第7條明確了電子數(shù)字簽名的有效性。如果其成為統(tǒng)一且能夠強(qiáng)制實(shí)施的法律，完全能夠避免法律解釋所引起的復(fù)雜性和立法技術(shù)問題，同時(shí)也避免了一些國家的國內(nèi)法未能肯定數(shù)字簽名的有效性所帶來的法律沖突問題。

　　(三) 可流通

　　票據(jù)最本質(zhì)的特點(diǎn)就是流通性。當(dāng)票據(jù)從一個(gè)人轉(zhuǎn)移到另一個(gè)人，受讓人持有票據(jù)，即表明票據(jù)是可流通的。紙質(zhì)匯票是通過背書轉(zhuǎn)讓來確保匯票的流通性，根據(jù)我國《票據(jù)法》的規(guī)定，背書是在匯票的背面或者粘單上記載有關(guān)事項(xiàng)并簽章，且背書需連續(xù)，背書人和被背書人在匯票上的簽章依次前后銜接。這說明我過法律認(rèn)可紙質(zhì)匯票的流通性，那么，如何保證電子匯票的流通性和安全性?

　　20xx年人民銀行建成的電子商業(yè)匯票系統(tǒng)(Electronic Commercial Draft System，ECDS)它實(shí)現(xiàn)了票據(jù)記載和流通全部電子化，以安全秘鑰電子簽名的方式代替簽章，以此來證明當(dāng)事人的意思表示真實(shí)，同時(shí)，也支持票、款在線同時(shí)交割方式。它解決了電子匯票在國內(nèi)多家銀行間的統(tǒng)一流通問題，是我國金融電子化的又一里程碑。目前的問題是，我國票據(jù)法上要求背書轉(zhuǎn)讓必須由背書人進(jìn)行簽章，在無間斷連續(xù)背書時(shí)，背書人和被背書人在匯票上的簽章必須依次前后銜接。這種簽章旨在保證持票人在行使票據(jù)的追索權(quán)時(shí)清晰可見。通過電腦的電子簽名安全秘鑰方式對(duì)電子匯票進(jìn)行背書是否等同于在紙質(zhì)匯票上無間斷連續(xù)背書的簽章?法律是否認(rèn)可這種方式?

　　20xx年的《電子簽名法》雖然肯定了電子簽名的法律效力，但其并沒有明確規(guī)定這種采用安全秘鑰的背書方式等同于紙質(zhì)背書的簽章行為。筆者認(rèn)為，我國《票據(jù)法》應(yīng)進(jìn)行修改，明確規(guī)定這種通過安全秘鑰電子簽名對(duì)電子匯票進(jìn)行背書的行為等同于紙質(zhì)匯票的背書簽章行為。通過電腦對(duì)匯票進(jìn)行背書將會(huì)有效避免紙質(zhì)匯票產(chǎn)生的傳遞慢、攜帶不安全、循環(huán)交易易造成破損等等弊端，電子匯票的使用將大大增強(qiáng)匯票的流通性。

　　綜上，在各國沒有完全修改其國內(nèi)法，承認(rèn)電子匯票的有效性的情況下，為了確保電子匯票在全國范圍有效流通，亟需通過全球統(tǒng)一法來解決各個(gè)國家對(duì)電子匯票的一系列法律問題認(rèn)可不一的現(xiàn)狀。

　　三、遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下電子匯票對(duì)全球電子化系統(tǒng)提出的挑戰(zhàn)

　　遠(yuǎn)期信用證涉及到很多的電子單據(jù)的法律問題，諸如電子提單、電子信用證、電子發(fā)票、電子保險(xiǎn)單等等，為了加快國際貿(mào)易的電子化步伐，這些單證也陸續(xù)出現(xiàn)了電子化形式。在此，我們僅以電子匯票、電子信用證為例來探討，是否應(yīng)該建立一個(gè)全球的統(tǒng)一的電子金融網(wǎng)絡(luò)來處理各類單據(jù)，以順應(yīng)國際貿(mào)易、國際金融領(lǐng)域?qū)﹄娮踊�模式的需求。上文已�?jīng)提到過，對(duì)于電子匯票的形式認(rèn)可問題、電子簽名等同于簽章的問題、確認(rèn)安全秘鑰的方式等同于簽章背書的問題，都需要法律給予明確的規(guī)定，然而很多國家當(dāng)前都缺乏這樣的立法，這導(dǎo)致了電子匯票在流通的過程中缺乏合法性保障的必要支撐。一種可行的方法是各國修改其《國內(nèi)法》，將電子匯票的相關(guān)合法化要求以法律的形式寫入各國票據(jù)法之中;另一種可行的方法是各國達(dá)成一部統(tǒng)一的《電子商務(wù)法》，通過這樣統(tǒng)一的法律來肯定電子票據(jù)與紙質(zhì)票據(jù)具有同等的法律形式，肯定電子簽名具有等同于簽章的同等效力，肯定通過安全秘鑰進(jìn)行流通的背書記載方式與紙質(zhì)匯票的簽章背書記載方式具有同等效力，從而確保電子匯票與紙質(zhì)匯票同樣都可以通過背書轉(zhuǎn)讓進(jìn)行流通。至此，遠(yuǎn)期信用證下的電子匯票才可以同紙質(zhì)匯票一樣在全球法律的認(rèn)可下無障礙流通。

　　遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下電子匯票對(duì)全球提出的另外一個(gè)挑戰(zhàn)即是，全球電子化網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的問題。目前，國際上通行的是EDI標(biāo)準(zhǔn)，全稱是Electronic Data Interchange，中文可譯為“電子數(shù)據(jù)交換”，它是由國際標(biāo)準(zhǔn)化組織(ISO)推出使用的國際標(biāo)準(zhǔn)，是一種從計(jì)算機(jī)到計(jì)算機(jī)的電子傳輸方法。它在生產(chǎn)商和供應(yīng)商及運(yùn)輸商之間創(chuàng)建了一個(gè)無紙化的商業(yè)交易系統(tǒng)，減少了紙質(zhì)交易的行政管理成本。目前，金融EDI將其業(yè)務(wù)已經(jīng)延伸到廣泛地運(yùn)用銀行關(guān)于國際貿(mào)易的支付和結(jié)算領(lǐng)域，EDI的報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)中有環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)(SWIFT)，其成立于1973年，總部設(shè)在布魯塞爾。它經(jīng)營著一個(gè)世界性的金融通訊網(wǎng)絡(luò)，它是銀行和金融機(jī)構(gòu)之間的消息交換。SWIFT向金融機(jī)構(gòu)銷售軟件和服務(wù)，其用戶在SWIFTNet的網(wǎng)絡(luò)上使用它。截至20xx年11月，SWIFT聯(lián)接了209個(gè)國家8740個(gè)金融機(jī)構(gòu)③。由于更加深入地分析SWIFT系統(tǒng)需要更多的電子專業(yè)知識(shí)，筆者在此不過多論述。SWIFT系統(tǒng)可以為用戶提供格式化的電子信用證的格式化和自動(dòng)化業(yè)務(wù)，設(shè)想，它是否可以為電子提單、電子匯票等等其他的國際貿(mào)易流轉(zhuǎn)單據(jù)提供統(tǒng)一的格式化和自動(dòng)化業(yè)務(wù)呢?這將進(jìn)一步提高國際貿(mào)易的效率和成本。從法律的角度來說，這些單據(jù)的電子化形式得到法律的認(rèn)可只是一個(gè)時(shí)間上的問題和立法技術(shù)問題，但建立一個(gè)統(tǒng)一的電子金融系統(tǒng)卻需要電子工程師和網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)人員的共同努力。

　　四、 結(jié)論

　　通過這些簡(jiǎn)短的分析，我們可以看到，實(shí)踐中電子商務(wù)已經(jīng)運(yùn)用到金融業(yè)、銀行業(yè)的方方面面，尤其是其已經(jīng)成為了國際貿(mào)易中不可逆的一個(gè)時(shí)代潮流，然而在理論上，我國的電子商務(wù)立法仍然存在滯后性，缺乏確切、清晰和完善的立法去肯定電子匯票的法律效力。這在很大程度上限制了電子匯票的流通性。遠(yuǎn)期信用證由于尤其注重遠(yuǎn)期匯票的流通性，因此，當(dāng)電子匯票出現(xiàn)在了國際貿(mào)易中遠(yuǎn)期信用證下，需要貿(mào)易雙方所在國家都對(duì)電子匯票的法律效力有所確認(rèn)，因此，為了保證其最大程度的流動(dòng)性，已經(jīng)迫切需要一部國際間的匯票統(tǒng)一法來肯定電子匯票的合法形式，保證電子簽名與紙質(zhì)的簽章具有同等的效力，肯定通過安全秘鑰進(jìn)行流通的背書記載方式與紙質(zhì)匯票的簽章背書記載方式具有同等效力，從而確保電子匯票與紙質(zhì)匯票同樣都可以通過背書轉(zhuǎn)讓進(jìn)行流通。

　　盡管電子工程師和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)專業(yè)人員一直在強(qiáng)調(diào)電子匯票相對(duì)于紙質(zhì)匯票來說不易被偽造，但電子匯票所適用的系統(tǒng)一旦被hacker侵蝕，所造成的損失是不可估量的，這就要求計(jì)算機(jī)工程師和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)人員共同努力，將這種技術(shù)性漏洞的概率不斷降低，增強(qiáng)電子匯票的安全性。通過我們對(duì)遠(yuǎn)期信用證下的電子匯票法律問題探討，可以展望，未來的電子金融將會(huì)與電子商務(wù)聯(lián)系更加緊密，與此同時(shí)，也將不可避免地需要克服很多的困難，但我們相信，在全球電子商務(wù)法律體系的完善和維護(hù)下，以及電子工程師和計(jì)算機(jī)程序員的努力下，電子金融的全面實(shí)現(xiàn)將指日可待。

信用議論文7

　　1992 年，國際互換和衍生品協(xié)會(huì)( International Swaps andDerivatives Association，ISDA) 將信用衍生品正式確定為一種特殊的金融衍生品，標(biāo)志著信用衍生品的發(fā)展進(jìn)入起步階段。作為一種場(chǎng)外交易的金融衍生品，信用衍生品在90上個(gè)世紀(jì)九十年代取得了令人震驚的發(fā)展，甚至在1995 -20xx 年交易額增長超過480 倍。但是，隨著次貸危機(jī)的爆發(fā)和金融危機(jī)的加深，信用衍生品也逐漸暴露出其背后的巨大風(fēng)險(xiǎn)。中國信用衍生品乃至整個(gè)金融衍生品市場(chǎng)相較于其他發(fā)達(dá)國家金融市場(chǎng)，一直都發(fā)展較為緩慢，濫用信用衍生品帶來的金融危機(jī)也在全世界敲響了風(fēng)險(xiǎn)管理的警鐘，前車之鑒下，本文就中國應(yīng)當(dāng)如何穩(wěn)健地推進(jìn)我國信用衍生品的發(fā)展提出了幾點(diǎn)建議，以期一方面充分發(fā)揮金融市場(chǎng)創(chuàng)新的活力，另一方面健全市場(chǎng)風(fēng)控體系和法律法規(guī)。

　　一、信用衍生產(chǎn)品的本質(zhì)和特點(diǎn)

　　信用衍生產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是一種用來分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的雙邊金融合約安排，它將證券、貸款等金融產(chǎn)品中的信用風(fēng)險(xiǎn)剝離出來，轉(zhuǎn)嫁給愿意投資并承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)的交易一方，但是不同于其他金融衍生品，信用衍生品本身最大的特點(diǎn)就是在整個(gè)過程中，不轉(zhuǎn)移標(biāo)的的資產(chǎn)所有權(quán)。

　　一般我們將發(fā)行證券、貸款等金融產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)主體稱之為第三方參考實(shí)體，因?yàn)樗�通常不直接介入交易雙方的信用衍生品買賣。眾所周知，金融衍生品最大的特點(diǎn)在于杠桿化，即用更小的成本博取更大的收益，而信用衍生品同樣具備此類特質(zhì)。同樣，正是基于金融衍生市場(chǎng)高杠桿的影響，以小博大的情況下，高風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。在這兩點(diǎn)最為基礎(chǔ)的特點(diǎn)下，金融衍生品還具有跨期性、全球化程度高以及定價(jià)復(fù)雜性和聯(lián)動(dòng)性等特點(diǎn)。那么，作為場(chǎng)外交易的金融衍生產(chǎn)品，信用衍生品當(dāng)然也具備上述特質(zhì)，因此本文不予贅述。本文將就信用衍生品的獨(dú)有特點(diǎn)進(jìn)行分析，以區(qū)別于其他金融衍生品。

　　( 1) 債務(wù)不變性

　　由于信用衍生品并不轉(zhuǎn)移標(biāo)的所有權(quán)，雙方契約對(duì)象僅為信用風(fēng)險(xiǎn)，因此并不會(huì)對(duì)貸款、證券等資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)上的運(yùn)作，即原債務(wù)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系保持不變，因此在實(shí)際操作過程中，其法律程序要比其他金融衍生產(chǎn)品簡(jiǎn)單得多，一定程度上降低了交易成本和金融管制強(qiáng)度。

　　( 2) 保密性高

　　信用衍生產(chǎn)品作為一種雙邊金融安排合約，大多是在交易雙方之間私下進(jìn)行的，尤其是信用違約互換市場(chǎng)，交易所等公開平臺(tái)上的衍生品交易將大大削減交易雙方的利潤，因此大交易商偏愛雙方私下交易的形式。同時(shí)，由于交易雙方的實(shí)際交易對(duì)象是信用風(fēng)險(xiǎn)，并不直接接觸交易對(duì)象，因此對(duì)于投資客戶的保密性遠(yuǎn)高于貸款證券化以及貸款等產(chǎn)品。

　　( 3) 靈活性高

　　信用衍生品可以根據(jù)交易雙方的意愿，靈活處理交易對(duì)象、金額和期限等，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求，因此較之傳統(tǒng)信用保險(xiǎn)和擔(dān)保工具，它具有更為廣闊的市場(chǎng)和更加龐大的交易對(duì)象群體，更能夠根據(jù)需要，同其他金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合形成新的有特定風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)的金融產(chǎn)品。

　　二、信用衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生與發(fā)展

　　二十世紀(jì)八十年代之后，美國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量受經(jīng)濟(jì)衰退和大量商業(yè)按揭違約的沖擊，每況愈下。因此商業(yè)銀行急需通過一種特殊的金融產(chǎn)品對(duì)沖掉以往均由銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，并降低融資成本，改善已經(jīng)千瘡百孔的資產(chǎn)負(fù)債表。在此背景下，90 年代紐約互換市場(chǎng)推出信用衍生品。98年金融危機(jī)中信用衍生品展現(xiàn)了非凡的對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，保護(hù)了銀行等商業(yè)機(jī)構(gòu)，因此以CDS( 信用違約互換) 和CDO( Collateralized Debt Obligation，CDO) 代表的信用衍生產(chǎn)品隨后得到了迅速發(fā)展。

　　在此大背景下，全球信用衍生品市場(chǎng)逐步完善和發(fā)展，而我國也在20xx 年引入首個(gè)中國銀行間信用風(fēng)險(xiǎn)衍生品CRM 工具交易。根據(jù)《中國信用衍生產(chǎn)品創(chuàng)新與發(fā)展問題研究》的相關(guān)內(nèi)容，我國設(shè)計(jì)了兩類場(chǎng)內(nèi)金融衍生產(chǎn)品———“信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約”和“信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證”來啟動(dòng)我國信用衍生品市場(chǎng)。

　　由于我國傳統(tǒng)場(chǎng)內(nèi)金融衍生工具的發(fā)展都尚不成熟，為了控制金融風(fēng)險(xiǎn)，因此，我國信用衍生品市場(chǎng)開放晚，產(chǎn)品設(shè)計(jì)較為單一，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也更加簡(jiǎn)單。CRMA 實(shí)質(zhì)上就是國際通行的CDS，買方根據(jù)雙方金融合約向賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，而賣方則就標(biāo)的債務(wù)為買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)。當(dāng)然，由于我國金融市場(chǎng)的不成熟，在試行中，CRMA 的標(biāo)的債務(wù)必須明確，且僅限于貸款和證券兩種最簡(jiǎn)單、最基礎(chǔ)的信貸資產(chǎn)，以規(guī)避復(fù)雜信用衍生品帶來的不可控風(fēng)險(xiǎn)。而CRMW略有區(qū)別，是一種提供信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的有價(jià)憑證。中國目前信用衍生品剛剛起步，20xx 年末以來，由中債信用增進(jìn)公司發(fā)布了四款信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具———可選擇信用增進(jìn)合約( 中債Ⅰ號(hào)) 、貸款信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約( 中債Ⅱ號(hào)) 、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約( 中債Ⅲ號(hào)) 和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證( 中債Ⅳ號(hào)) 。

　　《中國信用衍生產(chǎn)品創(chuàng)新與發(fā)展問題研究》指出: 歐美發(fā)達(dá)國家金融市場(chǎng)監(jiān)管不足、投機(jī)過度，而我國情況卻截然不同。我國金融市場(chǎng)的最大問題仍然是發(fā)展不足，金融市場(chǎng)現(xiàn)狀是市場(chǎng)規(guī)模過小、產(chǎn)品種類少且不全、缺乏合理的創(chuàng)新機(jī)制，因此很難滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求�！爱�(dāng)前，我國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的第一要義仍是發(fā)展，大力推動(dòng)我國信用衍生產(chǎn)品創(chuàng)新和發(fā)展，對(duì)創(chuàng)新性地促進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)合理配置、完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、降低和分散宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、提高金融市場(chǎng)效率及促進(jìn)多層次金融市場(chǎng)的健康協(xié)調(diào)發(fā)展均具有深遠(yuǎn)意義”。

　　近幾年來中債四項(xiàng)基本信用衍生產(chǎn)品推出可以看到我國金融市場(chǎng)正處于較為緩慢而穩(wěn)健的發(fā)展過程中，隨著我國金融市場(chǎng)開放程度的提升和市場(chǎng)機(jī)制與監(jiān)管措施的不斷完善，我國信用衍生品必將進(jìn)入高速發(fā)展期。

　　三、信用衍生產(chǎn)品隱含的風(fēng)險(xiǎn)

　　信用衍生產(chǎn)品的高速發(fā)展極大的影響了金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的投資與資源配置。一方面，信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)成為機(jī)構(gòu)投資者眼中的一項(xiàng)剝離開的獨(dú)立資產(chǎn)，使信用風(fēng)險(xiǎn)也成為資產(chǎn)組合配置中可計(jì)算的重要一環(huán)，優(yōu)化了原有的資源配置;另一方面，信用衍生品作為一種有效分散、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具，使商業(yè)銀行對(duì)沖高風(fēng)險(xiǎn)變得相對(duì)容易，擺脫了以往由商業(yè)銀行承擔(dān)全部信用風(fēng)險(xiǎn)的歷史，即商業(yè)銀行可以利用信用衍生品“賣掉”自己不愿意承擔(dān)的部分違約風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)又能夠保持原有債務(wù)標(biāo)的所有權(quán)。

　　但是，所有上述的優(yōu)點(diǎn)也帶來新的隱患和風(fēng)險(xiǎn)。高杠桿低風(fēng)險(xiǎn)高收益的完美產(chǎn)品絕不存在，只有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)才有相應(yīng)的收益，因此大量信用衍生品的濫用背后仍有未被對(duì)沖掉的風(fēng)險(xiǎn)。

　　( 1) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生產(chǎn)品必須基于良好的市場(chǎng)環(huán)境和次級(jí)市場(chǎng)的高流動(dòng)性。有些信用衍生產(chǎn)品在設(shè)計(jì)過程中對(duì)于次級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性中斷的承受能力較差，因此盡管一級(jí)市場(chǎng)上信用衍生品表現(xiàn)出較強(qiáng)的流動(dòng)性也不能掉以輕心，否則次級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性中斷將給一些機(jī)構(gòu)和信用衍生品持有者帶來巨大沖擊。

　　( 2) 操作性風(fēng)險(xiǎn)。由于信用衍生品本身高杠桿的特點(diǎn)，有時(shí)極為微小的失誤也可能帶來風(fēng)險(xiǎn)的急劇放大。作為一種新型金融衍生產(chǎn)品，銀行或金融機(jī)構(gòu)對(duì)于信用衍生品的操作業(yè)務(wù)流程并不完善和規(guī)范，從業(yè)人員規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)技能仍然有待提高。

　　( 3) 信用風(fēng)險(xiǎn)。由于我國金融市場(chǎng)仍屬于新興市場(chǎng)，防范交易對(duì)手的不當(dāng)套利手段方面欠缺經(jīng)驗(yàn)，因此如果對(duì)于交易對(duì)手的信息了解與披露情況并不充分，則容易出現(xiàn)信用履約過程中的違約現(xiàn)象。

　　四、我國信用衍生產(chǎn)品發(fā)展建議

　　我國信用衍生品乃至整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀決定了我國目前仍要以金融產(chǎn)品發(fā)展創(chuàng)新為主，但作為一個(gè)欠缺流動(dòng)性、體制和監(jiān)管均不完善的新興市場(chǎng)，我們?nèi)砸�完善法律法�?guī)和監(jiān)管體系，更加穩(wěn)健地推進(jìn)中國化的信用衍生品市場(chǎng)發(fā)展。

　　( 1) 大力推進(jìn)信用衍生品發(fā)展和創(chuàng)新。正如《中國信用衍生產(chǎn)品創(chuàng)新與發(fā)展問題研究》中提到的，目前我國信用衍生品市場(chǎng)才剛剛起步，而市場(chǎng)上的信用衍生產(chǎn)品還僅有中債信用增進(jìn)公司推出的四款極為基礎(chǔ)的信用衍生產(chǎn)品，商業(yè)銀行信用衍生產(chǎn)品尚未放開，因此在探索過程中，逐漸開發(fā)更為齊全的信用衍生產(chǎn)品類型和緩步放開商業(yè)銀行信用衍生品顯得尤為必要。同時(shí)，根據(jù)我國金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，積極進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)適合我國的信用衍生品也是未來發(fā)展的大勢(shì)所趨。

　　( 2) 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)金融行業(yè)參與者制定風(fēng)險(xiǎn)防范的具體措施，并通過及時(shí)交流和信息分析發(fā)現(xiàn)潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的源頭及時(shí)追蹤; 另一方面，金融業(yè)從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)培訓(xùn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的職業(yè)技能水平也應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，并進(jìn)一步加強(qiáng)信用衍生品操作業(yè)務(wù)流程的規(guī)范性。

　　( 3) 完善法律法規(guī)和監(jiān)管體系。我國金融市場(chǎng)發(fā)展較晚，且由于金融產(chǎn)品并未完全市場(chǎng)化，因此很多時(shí)候不能照搬歐美國家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和法律法規(guī)。在摸索的過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)國情盡快制定和完善信用衍生品市場(chǎng)的法律法規(guī)，提高信用衍生品市場(chǎng)交易的透明度。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管合作，公開財(cái)務(wù)報(bào)告信息，加強(qiáng)信息公開和披露力度。

　　信用衍生品的發(fā)展還有很長的路要走，雖然信用衍生產(chǎn)品的濫用一度引發(fā)了金融危機(jī)，但其本質(zhì)上是一種“中性產(chǎn)品”，仍然是金融領(lǐng)域的重大創(chuàng)新之一。為了加快中國金融市場(chǎng)的創(chuàng)新，引入并發(fā)展信用衍生產(chǎn)品勢(shì)在必行，但同時(shí)也要進(jìn)一步做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，加強(qiáng)對(duì)信用衍生品的監(jiān)管和相關(guān)法律法規(guī)的完善。

信用議論文8

　　20xx年以來，債券違約事件頻頻爆發(fā)，已對(duì)債券市場(chǎng)產(chǎn)生了較大沖擊，債券融資規(guī)模明顯減少，金融機(jī)構(gòu)對(duì)低等級(jí)債券的認(rèn)可度處于五年來的低谷。宏觀環(huán)境較緊和企業(yè)盈利較弱是本輪信用風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的主要原因。對(duì)此必須加強(qiáng)預(yù)警和政策準(zhǔn)備，保持流動(dòng)性合理穩(wěn)定、增強(qiáng)債券基金的風(fēng)險(xiǎn)控制力度、加強(qiáng)市場(chǎng)化的債券市場(chǎng)違約處置，防止局部信用風(fēng)險(xiǎn)演化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和全面的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　一、近期債券違約事件激增

　　20xx以來，債券違約事件頻發(fā)，信用風(fēng)險(xiǎn)再次升溫。僅5月以來，就有中安消、盛運(yùn)環(huán)保、神霧環(huán)保、凱迪生態(tài)等多家上市公司出現(xiàn)債務(wù)違約，盾安環(huán)境和江南化工的控股股東盾安集團(tuán)被爆450億元債務(wù)危機(jī)，城投也爆發(fā)兌付危機(jī)。具體來看，這輪違約浪潮有以下主要特征：

　�。ㄒ唬┻`約債券的規(guī)模和個(gè)數(shù)均同比大幅增加

　　截至5月15日，20xx年共有17只債券發(fā)生違約，合計(jì)違約規(guī)模為145.7億元；而20xx年同期僅有9只債券發(fā)生違約，合計(jì)違約規(guī)模為72億元。20xx年以來，違約金額越來越大。從新增違約主體數(shù)量來看，20xx年年初至5月15日新增違約主體為6家，而20xx年上半年僅有2家，全年也只有8家。從債券評(píng)級(jí)調(diào)低的次數(shù)來看，從20xx年年初至5月15日已達(dá)到99次，20xx年、20xx年和20xx年全年分別是139次、257次和142次，從被調(diào)低評(píng)級(jí)的債券個(gè)數(shù)來看，20xx年年初至5月15日有71只，20xx、20xx和20xx年全年分別是102只、185只和102只。

　�。ǘ�）單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)情況日益嚴(yán)重

　　從20xx年以來的債券違約案例來看，單個(gè)企業(yè)的平均違約金額增大。例如，上海華信就有9只債券面臨償債風(fēng)險(xiǎn)，湖北宜化和西王集團(tuán)均有6只債券面臨風(fēng)險(xiǎn)，盾安、凱迪生態(tài)和中弘有5只債券面臨風(fēng)險(xiǎn)，單個(gè)企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)明顯要高于過去幾年。

　�。ㄈ�）民營企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)高企

　　從風(fēng)險(xiǎn)事件主體類型看，主要集中在民營企業(yè)。20xx年以來新增的6家違約主體中，有4家是民營企業(yè)。與20xx年類似，20xx年新增違約主體共8家，其中民營企業(yè)共5家，集體企業(yè)、外商獨(dú)資、中外合資各1家。

　�。ㄋ模┻`約主體呈現(xiàn)向上市公司擴(kuò)散的趨勢(shì)

　　20xx年以前，上市公司債券違約的案例非常少，這一方面是因?yàn)樯鲜泄�司整體資質(zhì)較好，另一方面上市公司具備更為暢通的股權(quán)融資渠道。但20xx年以來，6家新增違約主體中5家是上市企業(yè)，如中安消、盛運(yùn)環(huán)保、神霧環(huán)保、凱迪生態(tài)等都是上市公司，盾安集團(tuán)雖然不是上市公司，但也是盾安環(huán)境和江南化工兩家上市公司的控股股東。

　　（五）城投風(fēng)險(xiǎn)事件增多，城投債潛在風(fēng)險(xiǎn)增加

　　20xx年以來，已經(jīng)發(fā)生了3起省級(jí)城投公司風(fēng)險(xiǎn)事件，包括年初的云南國有資本信托逾期事件，4月的天津市政建設(shè)開發(fā)公司資管計(jì)劃未能及時(shí)償付本息，5月的天房集團(tuán)即將到期的一期信托計(jì)劃存在違約風(fēng)險(xiǎn)。此外近期西安市灞橋區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司擔(dān)保的一期資管計(jì)劃到期未全部兌付，但因其并非公開市場(chǎng)上融資，對(duì)市場(chǎng)影響較小。目前出現(xiàn)問題的城投債務(wù)均是非標(biāo)融資產(chǎn)品，尚未出現(xiàn)城投債違約的風(fēng)險(xiǎn)事件，但需要警惕的是，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，將對(duì)城投信用市場(chǎng)融資產(chǎn)生巨大影響。

　　二、宏觀環(huán)境較緊和企業(yè)盈利較弱是本輪信用

　　風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的主要原因20xx年以來的債券違約事件，是多方因素共同作用的結(jié)果，宏觀環(huán)境方面，去杠桿導(dǎo)致的貨幣和信用緊縮、融資環(huán)境全面收緊；微觀基礎(chǔ)方面，出現(xiàn)債券違約的企業(yè)都是由于主業(yè)不強(qiáng)、盈利微薄或出現(xiàn)虧損，多種原因最終導(dǎo)致企業(yè)因現(xiàn)金流不足無法償付。

　�。ㄒ唬┤ジ軛U和強(qiáng)監(jiān)管導(dǎo)致貨幣和信用收縮，難以覆蓋存量債務(wù)利息

　　各項(xiàng)去杠桿和強(qiáng)監(jiān)管政策，導(dǎo)致貨幣和信用收縮。20xx年4月末，廣義貨幣余額同比增長8.3%，比上年同期低1.5個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣同比增長7.2%，比上年同期低11.3個(gè)百分點(diǎn)。20xx年以來，新增社會(huì)融資規(guī)模持續(xù)下降，截至20xx年4月末，社會(huì)融資規(guī)模存量為181.41萬億元，同比增速降至10.5%。與此同時(shí)，市場(chǎng)利率卻同比上升，20xx年一季度貸款平均利率接近6%，社會(huì)平均融資成本超過7％。新增融資規(guī)模難以覆蓋存量債務(wù)利息，導(dǎo)致債務(wù)違約浪潮出現(xiàn)成為必然。

　�。ǘ�）銀行、債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)融資全面收緊，企業(yè)再融資困難增加

　　今年以來影子銀行監(jiān)管趨嚴(yán)，銀信合作新規(guī)、委托貸款新規(guī)、資管新規(guī)等陸續(xù)發(fā)布實(shí)施。在此背景下，非標(biāo)融資規(guī)模大幅下降，20xx年1-4月的信托貸款和委托貸款合計(jì)同比少增1.9萬億元。債券融資持續(xù)低迷且結(jié)構(gòu)惡化，弱資質(zhì)發(fā)行人融資壓力明顯較大，從弱資質(zhì)發(fā)行人凈融資占比來看，20xx年1-3月持續(xù)為負(fù)，4月份也僅占1.6%。4月份短融凈發(fā)行量也由1-3月的月均850億元驟降至89億元，以往依靠借新還舊的模式面臨壓力。此外，股市再融資大幅收緊，20xx年以前不少主體通過定向增發(fā)募集了大量資金，緩和了投資支出的資金壓力，但是,20xx年以來融資環(huán)境變化，定向增發(fā)再融資監(jiān)管趨嚴(yán)，A股定增募資同比大幅減少，再融資不暢成為壓垮駱駝的最后一根稻草。比如，盾安集團(tuán)在20xx年和20xx年發(fā)行了大量債券，但20xx年之后僅發(fā)行了3期短期融資券，20xx年11月有一期短融債券取消發(fā)行，20xx年5月初計(jì)劃的一期短融債券也未能成功發(fā)行，加劇了該主體的流動(dòng)性緊張。

　�。ㄈ�）企業(yè)成本抬升、利潤下滑，弱資質(zhì)的民營企業(yè)融資難度進(jìn)一步加大

　　分析發(fā)生債券違約的企業(yè)，大多是盈利能力較弱的企業(yè)。一方面，由于20xx年以來以民營企業(yè)為主要構(gòu)成的中下游產(chǎn)業(yè)鏈的成本升高，導(dǎo)致民營企業(yè)利潤下滑。另一方面，也與企業(yè)自身經(jīng)營不善有關(guān)。例如，20xx年盛運(yùn)環(huán)保還有7.4億元的凈利潤，20xx年只有1.2億元，20xx年則大幅虧損13.2億元，中安消情況類似，20xx-2017年凈利潤分別為14.2億元、7.2億元和-24.8億元。這些企業(yè)均長期存在大規(guī)模投資支出，對(duì)外部融資依賴性過高，同時(shí)債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，短期債券占比過高，例如，20xx年底盾安集團(tuán)、中安消、盛運(yùn)環(huán)保的有息負(fù)債中，短期有息負(fù)債占比均超過了50%，其中盾安集團(tuán)甚至接近69%，與其較長期限的投資支出明顯不匹配，進(jìn)一步削弱了債務(wù)的安全性。此外，大多違約主體的信用評(píng)級(jí)較低，導(dǎo)致其在債券市場(chǎng)上融資難度較大。20xx年以來，除了億利集團(tuán)外，其他主體的債項(xiàng)和主體評(píng)級(jí)都在AA以下（含AA），這類弱資質(zhì)企業(yè)在債券市場(chǎng)上融資難度本來就大，加之監(jiān)管逐步加強(qiáng)帶來了信用收縮以及金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的下降，使弱資質(zhì)企業(yè)的融資難度進(jìn)一步加大。

　　三、政策建議

　　近期的違約浪潮已對(duì)債券市場(chǎng)產(chǎn)生了較大沖擊，債券融資規(guī)模明顯減少，金融機(jī)構(gòu)對(duì)低等級(jí)債券的認(rèn)可度處于五年來的低谷。由于發(fā)生違約事件的主體多是民營企業(yè)，融資約束更緊、剛性更強(qiáng)，違約后能夠得到的融資支持更少。因此，勢(shì)必會(huì)對(duì)這些企業(yè)的投資產(chǎn)生巨大的負(fù)面影響，如果未來違約事件持續(xù)發(fā)生，將可能拖累剛剛有所好轉(zhuǎn)的民間投資。此外，縱觀歷次信用風(fēng)險(xiǎn)沖擊，低等級(jí)信用債券往往最先爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，但隨著信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)發(fā)酵，可能引發(fā)形成擔(dān)憂信用風(fēng)險(xiǎn)→低等級(jí)利率上行→凈值下跌→基金贖回→拋售流動(dòng)性好的資產(chǎn)→整體利率上行、擔(dān)憂信用風(fēng)險(xiǎn)→委外贖回→拋售流動(dòng)性好的資產(chǎn)→整體利率上行的傳導(dǎo)鏈，局部信用風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)演化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和全面的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須對(duì)此加強(qiáng)預(yù)警和政策儲(chǔ)備，防控信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延失控。

　�。ㄒ唬┤ジ軛U的同時(shí)要加強(qiáng)關(guān)鍵和脆弱環(huán)節(jié)的流動(dòng)性支持，保持流動(dòng)性合理穩(wěn)定。盡管宏觀經(jīng)濟(jì)有所復(fù)蘇，但是很多企業(yè)的經(jīng)營狀況并沒有改善，迄今為止，很多過去積累的違約還尚未償付，造成銀行和機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大。因此，必要時(shí)應(yīng)給銀行等系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)注入流動(dòng)性，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　�。ǘ�）增強(qiáng)債券基金的風(fēng)險(xiǎn)控制力度，排查可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問題。強(qiáng)化債券基金的風(fēng)險(xiǎn)排查力度，控制債券違約對(duì)債券基金的影響。

　�。ㄈ�）加強(qiáng)債券市場(chǎng)違約處置的市場(chǎng)化程度，真正釋放信用風(fēng)險(xiǎn)。目前我國債券違約處置的市場(chǎng)化程度較低，債券違約的處置，最后都由某機(jī)構(gòu)為之兜底，地方政府干預(yù)色彩比較濃，信用風(fēng)險(xiǎn)并沒有得到真正有效的釋放，只是起到了延緩或轉(zhuǎn)移的效果。未來需加強(qiáng)我國債券市場(chǎng)違約處置的市場(chǎng)化程度，積極發(fā)展、利用債券置換、批量轉(zhuǎn)讓、折價(jià)回購等模式和工具，促進(jìn)債券市場(chǎng)的良性發(fā)展。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　[2]張浩.我國信用債市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征、影響及對(duì)策研究[J].南方金融,20xx,（1）.

信用議論文9

　　到本世紀(jì)初，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的初步建立，市場(chǎng)機(jī)制的作用進(jìn)一步得到發(fā)揮，開始在資源配置中起基礎(chǔ)性作用。然而，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立和完善的同時(shí)，我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的信用失缺現(xiàn)象仍然相當(dāng)嚴(yán)重，惡意逃債、合同違約、債務(wù)拖欠、商業(yè)欺詐等經(jīng)濟(jì)失信現(xiàn)象日益增多，嚴(yán)重制約了信用功能的發(fā)揮，大大提高了市場(chǎng)交易的成本，降低了市場(chǎng)效率和經(jīng)濟(jì)的活力，惡化了市場(chǎng)信用環(huán)境和市場(chǎng)秩序，直接影響到市場(chǎng)體系的完善和資源配置效率。因此，整頓市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，重建社會(huì)信用體系成為我國當(dāng)前面臨的重要問題。

　　建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的社會(huì)信用體系，是一項(xiàng)艱巨而復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)工程。資信評(píng)級(jí)行業(yè)作為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中社會(huì)信用體系的重要組成部分，在維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展、協(xié)助銀行提高信貸質(zhì)量、提高證券發(fā)行的質(zhì)量和效率等方面發(fā)揮著重要作用。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家中，資信評(píng)級(jí)已成為一種不可或缺的金融中介服務(wù)。為此，在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，分析總結(jié)我國資信評(píng)級(jí)行業(yè)10余年來發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，發(fā)現(xiàn)問題，提出對(duì)策，對(duì)于促進(jìn)資信評(píng)級(jí)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展、完善社會(huì)信用體系和推進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)都具有重要意義。

　　一、資信評(píng)級(jí)的功能和作用

　　資信評(píng)級(jí)（Credit Rating，也稱為信用評(píng)級(jí)、信用評(píng)估、資信評(píng)估）是在信用關(guān)系復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，對(duì)企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)參與主體，就其將來完全、按期償還債務(wù)的能力及其可償債程度進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的業(yè)務(wù)。由于資信評(píng)級(jí)是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的借貸信用行為的可靠性和安全程度進(jìn)行獨(dú)立客觀的分析，并提供有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)程度的信息，因而有助于投資者（授信人）判斷某一固定收入的投資發(fā)生損失的相對(duì)可能性。自20世紀(jì)初美國穆迪公司建立了世界上第一家資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以來，資信評(píng)級(jí)行業(yè)經(jīng)過百年來的發(fā)展，在揭示和防范信用風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本以及協(xié)助政府進(jìn)行金融監(jiān)管等方面所發(fā)揮的重要作用，日益被投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)所認(rèn)同。其功能和作用主要是：

　�。ㄒ唬┙沂緜鶆�(wù)發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)，降低交易成本

　　信用評(píng)級(jí)的目的并不是向市場(chǎng)的參與者推薦購買、銷售或持有一種證券，而是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)債務(wù)發(fā)行者提供的資料，或從它認(rèn)為可靠的其他途徑獲得的資料對(duì)發(fā)債人的信用風(fēng)險(xiǎn)作出準(zhǔn)確、客觀、公正的評(píng)價(jià)。由于資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)掌握大量、詳實(shí)的信用資料，并堅(jiān)持“利益中立”的原則，且具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)，因此評(píng)級(jí)結(jié)果日益被發(fā)債人和債券市場(chǎng)投資者所認(rèn)同，在很大程度上改變了發(fā)債者與投資者之間信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，起到防范并降低投資者所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)助投資者進(jìn)行投資決策和提高證券發(fā)行效率、降低交易成本的雙重作用。

　�。ǘ�）協(xié)助政府部門加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)

　　一般來說，監(jiān)管對(duì)評(píng)級(jí)的應(yīng)用主要有三個(gè)方面：一是根據(jù)信用級(jí)別限制被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的投資范圍，如許多西方國家都規(guī)定商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)投資者不得購買投機(jī)級(jí)（即BBB級(jí)以下）債券；二是根據(jù)信用評(píng)級(jí)制定金融機(jī)構(gòu)的資本充足率；三是有關(guān)發(fā)債機(jī)構(gòu)的信息披露和最低評(píng)級(jí)的要求。各國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)表明，政府監(jiān)管部門采用評(píng)級(jí)結(jié)果的做法，有助于提高信息透明度，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　（三）適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的需要

　　隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，國際貿(mào)易和國際金融急劇擴(kuò)張，資本市場(chǎng)的全球化日益受到重視，跨國公司、各國金融機(jī)構(gòu)等對(duì)國際性資信評(píng)級(jí)公司的業(yè)務(wù)需求日益增加，以防范跨國交易（投融資）所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。為了保護(hù)本國投資者，各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)跨國融資主體或品種的評(píng)級(jí)要求。如今包括穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾在內(nèi)的幾家全球性信用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果，在一定程度上往往決定了各國金融機(jī)構(gòu)發(fā)行外債的籌資成本。國際性資信評(píng)級(jí)公司的存在適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)全球化的需要。

　　二、資信評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展的國際經(jīng)驗(yàn)

　�。ㄒ唬┵Y信評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展的基本模式

　　從資信評(píng)級(jí)業(yè)發(fā)展的歷史看，大體上可以劃分為兩種模式：一是“市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型”模式，有代表性的國家或地區(qū)主要包括美國和歐洲一些國家。這一模式的主要特征是監(jiān)管部門不直接對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍等進(jìn)行監(jiān)管，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展主要由市場(chǎng)決定。監(jiān)管部門作為資信評(píng)級(jí)結(jié)果的使用者之一，一般都根據(jù)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的表現(xiàn)，作出認(rèn)可某些資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果的規(guī)定。如美國資信評(píng)級(jí)業(yè)在70年代加快發(fā)展的一個(gè)主要原因，就是監(jiān)管部門在有關(guān)規(guī)定中廣泛使用資信評(píng)級(jí)結(jié)果，特別是美國證券交易委員會(huì)1975年對(duì)標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽(yù)三家資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果的認(rèn)可，使這些公司的業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，并迅速成為在國際上產(chǎn)生重要影響的跨國機(jī)構(gòu)。二是“政策法規(guī)驅(qū)動(dòng)型”模式，在70年代末或80年代初發(fā)展資信評(píng)級(jí)業(yè)的一些國家和地區(qū)基本上屬于這一種模式，監(jiān)管部門對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的推動(dòng)和有效監(jiān)管成為評(píng)級(jí)業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿χ�一。比如，不僅很多國家對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、資格核準(zhǔn)和認(rèn)定，以及資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)范圍的核準(zhǔn)等作出明確的規(guī)定，而且有的國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)（主要是中央銀行）還直接參與發(fā)起設(shè)立資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。從國際經(jīng)驗(yàn)看，不論是哪一種模式，資信評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展主要取決于監(jiān)管部門和投資者對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的使用情況，而不是被評(píng)級(jí)對(duì)象是否愿意接受評(píng)級(jí)。其中，監(jiān)管部門對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的使用對(duì)評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展起到了關(guān)鍵的作用。因此，通過政策法規(guī)支持資信評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展，是發(fā)展培育資本市場(chǎng)的一個(gè)途徑，同時(shí)，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作為向公眾提供風(fēng)險(xiǎn)信息的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，在其發(fā)展的初期對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)管，也有利于資信評(píng)級(jí)業(yè)的健康發(fā)展。

　�。ǘ�）信用評(píng)級(jí)的基本方法

　　國際上的信用評(píng)級(jí)方法主要有兩種：一種是主觀評(píng)級(jí)方法，另一種是客觀評(píng)級(jí)方法。主觀評(píng)級(jí)更多地依賴于評(píng)級(jí)人員對(duì)受評(píng)機(jī)構(gòu)的定性分析和綜合判斷，客觀評(píng)級(jí)則更多地以客觀因素為依據(jù)。隨著評(píng)級(jí)行業(yè)的不斷發(fā)展，各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到單純依靠主觀評(píng)級(jí)或客觀評(píng)級(jí)都不能很好地反映受評(píng)企業(yè)的資信狀況，因此目前許多評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都強(qiáng)調(diào)主觀評(píng)級(jí)與客觀評(píng)級(jí)相結(jié)合，但不同的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)程序和具體的指標(biāo)體系方面仍存在差別。在評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展中，各評(píng)級(jí)公司不斷總結(jié)自身經(jīng)驗(yàn)，評(píng)級(jí)指標(biāo)不斷細(xì)化，評(píng)級(jí)程序也日益嚴(yán)謹(jǐn)。以穆迪公司對(duì)銀行業(yè)的評(píng)級(jí)為例，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)價(jià)不僅對(duì)5類共37個(gè)指標(biāo)進(jìn)行定量分析，而且對(duì)受評(píng)銀行的經(jīng)營環(huán)境、所有權(quán)與公司治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)價(jià)值、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)狀況與風(fēng)險(xiǎn)管理、資本充足率和管理策略與管理質(zhì)量等7個(gè)方面進(jìn)行定性分析，并經(jīng)過嚴(yán)格的評(píng)級(jí)程序最終確定受評(píng)銀行的資信等級(jí)。由于美國的資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開展最早、最為發(fā)達(dá)、影響最大，美國的評(píng)級(jí)方法、指標(biāo)體系和評(píng)級(jí)程序目前居于主流地位，并被許多國家借鑒。

　　（三）資信評(píng)級(jí)的主要業(yè)務(wù)及其來源

　　從國際經(jīng)驗(yàn)看，資信評(píng)級(jí)的業(yè)務(wù)主體大體包括三部分：即主權(quán)國家、金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)。其中，對(duì)受評(píng)對(duì)象的評(píng)級(jí)可劃分為兩部分，即發(fā)債人評(píng)級(jí)和各種債務(wù)工具的評(píng)級(jí)。發(fā)債人評(píng)級(jí)是對(duì)受評(píng)對(duì)象自身償付能力的評(píng)價(jià)；各種債務(wù)工具的評(píng)級(jí)則是在發(fā)行人信用等級(jí)的基礎(chǔ)上，考慮每一種債務(wù)工具的特點(diǎn)和受保障的程度，來確定其最終信用等級(jí)。從評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)來源看，主要包括兩類：一是委托評(píng)級(jí)，即資信評(píng)級(jí)公司接受評(píng)級(jí)對(duì)象的委托對(duì)受評(píng)對(duì)象進(jìn)行資信評(píng)級(jí)并收取評(píng)級(jí)費(fèi)用；二是評(píng)級(jí)公司對(duì)某些機(jī)構(gòu)進(jìn)行的自主評(píng)級(jí)。在評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展過程中，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行的自主評(píng)級(jí)對(duì)擴(kuò)大評(píng)級(jí)行業(yè)的影響和拓展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)發(fā)揮了重要作用。

　　三、我國資信評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀與趨勢(shì)

　　在新中國建立之后的較長時(shí)期中，我國并不存在資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)。因?yàn)椋�在高度集�?quán)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是在層層的指令性計(jì)劃之下進(jìn)行，資信評(píng)級(jí)這一與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)作用機(jī)制密切相關(guān)的業(yè)務(wù)根本沒有存在的必要。我國的資信評(píng)級(jí)行業(yè)產(chǎn)生于1987年，是隨著改革開放和市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，客觀上產(chǎn)生了信用評(píng)級(jí)的業(yè)務(wù)要求。到目前為止，我國的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大約在50家左右，其業(yè)務(wù)范圍主要包括金融機(jī)構(gòu)資信評(píng)級(jí)、貸款項(xiàng)目評(píng)級(jí)、企業(yè)資信評(píng)級(jí)、企業(yè)債券及短期融資債券資信等級(jí)評(píng)級(jí)、保險(xiǎn)及證券公司等級(jí)評(píng)級(jí)等。經(jīng)過10多年的艱苦探索和經(jīng)驗(yàn)積累，目前已開始進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。

　�。ㄒ唬┪覈�資信評(píng)級(jí)行業(yè)的基本狀況

　　1．資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)不斷拓展。我國的資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)最初始于債券評(píng)級(jí)，目前債券評(píng)級(jí)也是資信評(píng)級(jí)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中唯一受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)指定的業(yè)務(wù)，1997年中國人民銀行發(fā)布的547號(hào)文件，確定中國誠信證券評(píng)估有限公司等9家機(jī)構(gòu)具備企業(yè)債券資信評(píng)級(jí)資格，并明確規(guī)定企業(yè)債券發(fā)行主體在發(fā)債前，必須經(jīng)人民銀行總行認(rèn)可的企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。近幾年，尤其是亞洲金融危機(jī)后，為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行各地的分行紛紛要求各商業(yè)銀行對(duì)貸款1億元以上的企業(yè)，除銀行審貸部門評(píng)級(jí)外，同時(shí)由人行分行指定的獨(dú)立評(píng)級(jí)公司進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。目前上海、江蘇、寧波、廈門、福州等省市已開始實(shí)行貸款大戶由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。商業(yè)銀行的貸款證評(píng)級(jí)正在成為資信評(píng)級(jí)公司的重要業(yè)務(wù)。為提高資信評(píng)級(jí)行業(yè)的影響力，目前已有一些規(guī)模較大的評(píng)級(jí)公司著手對(duì)銀行、證券公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行自主評(píng)級(jí)。

　　2．行業(yè)龍頭初步顯現(xiàn)。我國的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是伴隨著企業(yè)債券的發(fā)行而產(chǎn)生的。1986年地方企業(yè)開始發(fā)行債券，1987年3月，國務(wù)院頒布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，開始對(duì)債券進(jìn)行統(tǒng)一管理，并要求發(fā)債企業(yè)公布債券還本付息方式及風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行系統(tǒng)的一些機(jī)構(gòu)組建了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。10余年來，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)膨脹、清理整頓、競(jìng)爭(zhēng)和整合的過程，目前評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仍有50家左右。從這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)最初的業(yè)務(wù)隸屬關(guān)系看，大體可以分為兩類：一類是由地方省市人民銀行或?qū)�業(yè)銀行組建的；一類是獨(dú)立的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估公司等。從目前的發(fā)展情況看，以中誠信、大公和上海遠(yuǎn)東為代表的一些獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已初步奠定了行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，獨(dú)立的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出較好的發(fā)展前景。

　　3．資信評(píng)級(jí)方法和指標(biāo)體系初步建立。1992年，中國信用評(píng)級(jí)協(xié)會(huì)籌備組經(jīng)過多次討論，于1992年6月制定了《債券信用評(píng)級(jí)辦法》，建立起我國自己的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系和方法，為我國信用評(píng)級(jí)制度奠定了基礎(chǔ)。目前我國資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一般都采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，但在具體的指標(biāo)體系上仍有一定的差別。

　　4．資信評(píng)級(jí)業(yè)的制度建設(shè)已具備一定的基礎(chǔ)。1993年國務(wù)院發(fā)文提出，企業(yè)債券必須進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并要求1億元以上的企業(yè)債券要經(jīng)過全國性的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)估。在《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》中也明確提出，“資本市場(chǎng)要積極穩(wěn)妥地發(fā)展債券、股票融資，建立發(fā)債機(jī)構(gòu)和債券信用評(píng)級(jí)制度，促進(jìn)債券市場(chǎng)健康發(fā)展�！倍�在一些具體的管理辦法中，對(duì)資信評(píng)級(jí)的有關(guān)規(guī)定就更加明確，如《貸款通則》中規(guī)定，“應(yīng)當(dāng)根據(jù)貸款人的領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資金結(jié)構(gòu)、履約情況、經(jīng)營效率和發(fā)展前景等因素，評(píng)定借款人的信用級(jí)別。評(píng)級(jí)可由貸款方獨(dú)立進(jìn)行，內(nèi)部掌握，也可由有關(guān)部門批準(zhǔn)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行�！敝袊�人民銀行制定的《貸款證管理辦法》規(guī)定，“資信評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)所作資信評(píng)定結(jié)論，可作為金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供貸款的參考依據(jù)�！币幌盗姓�策法規(guī)和管理辦法的出臺(tái)，為資信評(píng)級(jí)行業(yè)制度框架的初步建立奠定了基礎(chǔ)。

　　（二）我國資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的國際合作與市場(chǎng)開放現(xiàn)狀

　　隨著我國改革開放進(jìn)程的逐步深入，國內(nèi)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與國際著名資信評(píng)級(jí)公司的合作也不斷加深。1999年7月30日，大公國際資信評(píng)估有限公司與穆迪投資者服務(wù)公司簽署合作協(xié)議，宣告雙方正式建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。合作將分兩個(gè)階段進(jìn)行：第一階段由穆迪向大公提供信用評(píng)級(jí)與管理技術(shù)，為大公培養(yǎng)評(píng)級(jí)分析人員，聯(lián)合開發(fā)適合我國資本市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)體系；第二階段由大公穆迪共同出資組建合資公司，在我國和國際資本市場(chǎng)獨(dú)立開展資信評(píng)估業(yè)務(wù)。同年8月，中國誠信證券評(píng)估有限公司與惠譽(yù)國際信用評(píng)級(jí)公司共同組建了我國第一家中外合資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。與國際著名資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的合資與合作，有利于直接吸收國際最先進(jìn)的資本市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)分析與管理的核心技術(shù)，快速提高國內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)價(jià)與管理水平，推進(jìn)我國資信評(píng)估業(yè)的國際化與規(guī)范化進(jìn)程。

　�。ㄈ�）我國資信評(píng)級(jí)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

　　1．債券評(píng)級(jí)市場(chǎng)有較大的發(fā)展空間。在成熟的資本市場(chǎng)上，由于財(cái)務(wù)杠桿的存在，優(yōu)秀的企業(yè)往往傾向于以債券而不是股票籌資，實(shí)力不足的企業(yè)也能利用較高的債券利率來吸引激進(jìn)的投資者，所以債券市場(chǎng)的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股票市場(chǎng)。但由于多種原因，我國債券市場(chǎng)的發(fā)行規(guī)模還很小，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，20xx年我國證券市場(chǎng)融資額達(dá)6400多億元。其中，國債融資4800多億元，股票融資1400多億元，而企業(yè)債券融資僅100多億元。滬深兩地股市交易中的股票已過1000只，而交易中的企業(yè)債券只有10幾只。這表明我國的債券市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間，對(duì)資信評(píng)級(jí)的市場(chǎng)需求也將很大。

　　2．證券市場(chǎng)將成為未來資信評(píng)估業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)領(lǐng)域。目前，我國大大小小的證券公司有100多家，證券投資基金30多只，再加上未來將大力發(fā)展的開放式基金和上市公司可轉(zhuǎn)換債券等證券品種，投資者將會(huì)越來越面臨選擇的難題。由于資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)能對(duì)證券中介機(jī)構(gòu)和證券品種的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、獲利能力、市場(chǎng)地位、風(fēng)險(xiǎn)程度等方面作出獨(dú)立、專業(yè)的考察，又能用清晰簡(jiǎn)潔的符號(hào)及文字來概述評(píng)價(jià)的結(jié)果，有利于投資者以較少的時(shí)間，獲得較為全面的信息。因此，資信評(píng)估將會(huì)成為投資者在證券市場(chǎng)中對(duì)投資機(jī)構(gòu)、投資品進(jìn)行選擇的重要輔助工具。

　　3．金融市場(chǎng)對(duì)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的需求會(huì)穩(wěn)步增加。隨著我國金融體制改革的深入，金融市場(chǎng)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放程度的擴(kuò)大，在開放的市場(chǎng)環(huán)境下如何進(jìn)行有效監(jiān)管成為中央銀行面臨的新課題。巴塞爾委員會(huì)于1999年6月發(fā)布了《新資本充足框架（征求意見稿）》，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是通過外部信用評(píng)級(jí)與其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)劃相結(jié)合，以便將外部評(píng)級(jí)引入風(fēng)險(xiǎn)管理的框架�！缎沦Y本充足框架（征求意見稿）》對(duì)我國的金融監(jiān)管提供了有益啟示，我國可以借鑒國際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，不斷發(fā)展和完善國內(nèi)評(píng)級(jí)制度，金融監(jiān)管部門可以通過采用資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)結(jié)果，提高金融機(jī)構(gòu)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和增強(qiáng)透明度。同時(shí)根據(jù)信用級(jí)別限制被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的投資范圍，以更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，利用信用評(píng)級(jí)監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率，提高監(jiān)管效率，保障金融業(yè)的健康運(yùn)行。目前中國人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)開始高度重視，金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)工作有望成為資信評(píng)級(jí)市場(chǎng)的新熱點(diǎn)。

　　4．加入WTO有利于推動(dòng)我國資信評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展。資本市場(chǎng)全球化將成為21世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)性的加強(qiáng)使投資者更加重視風(fēng)險(xiǎn)控制與防范，對(duì)客觀、公正、權(quán)威的信用風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)價(jià)與管理的需求將大量增加。我國已履行完加入世界貿(mào)易組織的所有法律程序，將正式成為世貿(mào)組織成員，這將進(jìn)一步推動(dòng)我國資本市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)必將從中受益。

　　四、我國資信評(píng)級(jí)行業(yè)存在的主要問題與制約因素

　　（一）對(duì)資信評(píng)級(jí)行業(yè)的認(rèn)識(shí)有待深入

　　我國的資信評(píng)級(jí)行業(yè)經(jīng)過10多年的發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)生活中的影響力逐漸增大，但從整體上看，全社會(huì)對(duì)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的重要性認(rèn)識(shí)還不夠，沒有將其視為提供有關(guān)投資信息的一種必要手段。特別是由于長期以來對(duì)資信評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展未能給予足夠重視，政府有關(guān)部門對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果利用程度不夠，以及受其他各種因素所限，我國資信評(píng)級(jí)業(yè)獨(dú)立、客觀的權(quán)威性還未能真正樹立。

　�。ǘ�）未能形成有效的監(jiān)管體系

　　我國對(duì)資信評(píng)級(jí)行業(yè)的監(jiān)管存在兩大問題：多頭監(jiān)管與無人監(jiān)管并存。一方面，我國資信評(píng)估的對(duì)象或潛在對(duì)象分別由不同的監(jiān)管部門監(jiān)管，如企業(yè)債券由計(jì)委監(jiān)管，保險(xiǎn)公司由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，銀行等金融機(jī)構(gòu)由央行監(jiān)管，證券公司、可轉(zhuǎn)換債、基金等由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，由此使得我國在建立資信評(píng)估機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制方面遇到的最大問題是：是否應(yīng)按被評(píng)估對(duì)象的不同管理部門批準(zhǔn)設(shè)立或核準(zhǔn)業(yè)務(wù)范圍、認(rèn)定資格等。另一方面，雖然存在眾多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但卻缺乏一個(gè)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)管的部門，比如對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果缺乏全國范圍內(nèi)統(tǒng)一的復(fù)審、監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這使許多資信評(píng)估公司靠犧牲評(píng)估質(zhì)量來獲取業(yè)務(wù)，難以做到公開、公正、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)信用級(jí)別。

　�。ㄈ�）資信評(píng)級(jí)市場(chǎng)供需失衡問題突出

　　我國的資信評(píng)級(jí)業(yè)正處于一個(gè)非常尷尬的境地。一方面評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)過多，目前我國的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大約在50家左右，這還不包括各地、各家商業(yè)銀行以及各地工商局下屬的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過發(fā)達(dá)國家的水平（即便是在資信評(píng)估業(yè)最為發(fā)達(dá)的美國，也只有5家評(píng)級(jí)公司）；但另一方面，資信評(píng)級(jí)行業(yè)可供評(píng)級(jí)品種少、業(yè)務(wù)量小、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性差的問題十分突出。比如，企業(yè)債券評(píng)級(jí)是資信評(píng)級(jí)業(yè)的核心業(yè)務(wù)，但目前我國的企業(yè)債券市場(chǎng)規(guī)模太小，從1987年到20xx年4月，我國累計(jì)發(fā)行的企業(yè)債券才20xx多億元人民幣，平均每年的發(fā)債額僅為300多億元。這樣的企業(yè)債券規(guī)模，對(duì)于9家被中國人民銀行授權(quán)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的公司來說只能是杯水車薪。20xx年，由于國家計(jì)委要對(duì)原有的企業(yè)債券管理?xiàng)l例進(jìn)行較大的修改，暫停了企業(yè)債券發(fā)行計(jì)劃，當(dāng)年企業(yè)債券融資僅為100多億元。20xx年，由于新的企業(yè)債券管理?xiàng)l例仍未出臺(tái)，上半年僅發(fā)行了1家企業(yè)債券，總額僅為50億元。由于供需失衡，競(jìng)爭(zhēng)激烈，很多資信評(píng)級(jí)公司只能靠非主營業(yè)務(wù)支撐。

　　（四）資信評(píng)級(jí)的相關(guān)立法工作明顯滯后

　　國家有關(guān)部門出臺(tái)的一些法律法規(guī)和管理辦法雖然涉及到資信評(píng)級(jí)行業(yè)運(yùn)營的相關(guān)問題，但整體性差，針對(duì)性不強(qiáng)，目前只有《證券法》中對(duì)證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及證券評(píng)級(jí)人員作了一些規(guī)定（但缺少可操作的實(shí)施細(xì)則），而對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出、合規(guī)經(jīng)營、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等方面的管理政策法規(guī)仍是空白，法制建設(shè)的滯后加劇了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的不規(guī)范運(yùn)營和機(jī)構(gòu)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

　　隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入，原有的一些法律法規(guī)已不適應(yīng)資信評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展的需要。比如，現(xiàn)行的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》（1993年頒布實(shí)施）在債券的發(fā)行審批、利率上有著過多的限制，國家先批項(xiàng)目，再批額度，然后才能發(fā)行債券，實(shí)際上是通過國家審批替代資信評(píng)級(jí)的職能，使資信評(píng)級(jí)僅僅作為一個(gè)程序存在。而且由于發(fā)行利率沒有與債券的信用級(jí)別掛鉤，仍然采取行政性管理，規(guī)定不能超過同期銀行定期存款利率的40％。這樣就不能有效區(qū)分不同債券的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上將債券信用級(jí)別的基本功能給淡化了。失去了債券評(píng)級(jí)的基本用途，評(píng)級(jí)工作也就很難得到人們的重視，其發(fā)展自然就要受到限制。同時(shí)不同級(jí)別債券的無差別利率也降低了發(fā)債企業(yè)及投資者對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)質(zhì)量的要求，使評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展失去了有利的外部激勵(lì)與監(jiān)督。

　�。ㄎ澹┵Y信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、公正性有待增強(qiáng)

　　按照國際慣例，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)本身是一個(gè)中介性組織，必須獨(dú)立于企業(yè)、有價(jià)證券發(fā)行者、投資者之外，必須是不受政府控制的獨(dú)立法人。而目前我國絕大多數(shù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都不是真正意義的獨(dú)立法人，大都直接或間接依附于某級(jí)政府機(jī)構(gòu)或?qū)儆谑聵I(yè)單位，在開展信用評(píng)級(jí)過程中受到行政干預(yù)較多，缺乏客觀獨(dú)立性。此外，由于地區(qū)封鎖、行業(yè)封鎖現(xiàn)象十分嚴(yán)重，信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)在一定程度上被人為地分割和壟斷，這又對(duì)真正獨(dú)立的評(píng)估機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)設(shè)置了巨大障礙，直接影響到信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的公正性和客觀性。

　�。�六）缺乏客觀、可信的評(píng)級(jí)資料

　　資信評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)所需的資料一般主要來自受評(píng)企業(yè)，但在目前社會(huì)信用狀況不佳的大環(huán)境下，受評(píng)企業(yè)提供的資料常常缺乏客觀性和可信性，評(píng)級(jí)人員不得不花費(fèi)大量的時(shí)間對(duì)受評(píng)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料進(jìn)行核實(shí)，這不僅為資信評(píng)估人員的工作帶來很多困難，而且直接影響到資信評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性。

　　五、促進(jìn)我國資信評(píng)級(jí)行業(yè)健康發(fā)展的政策建議

　�。ㄒ唬�對(duì)資信評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展給予足夠重視

　　當(dāng)前我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序紊亂，社會(huì)信用缺失的嚴(yán)峻形勢(shì)已成為制約我國經(jīng)濟(jì)增長、影響資源配置效率的重要因素之一。而我國加入WTO后，金融市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化和國際化進(jìn)程將不斷加快，如何進(jìn)一步提高我國資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的透明性，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)又成為亟待解決的重要問題。建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的社會(huì)信用制度，正是解決上述難題的根本措施之一。因此，迫切需要包括資信評(píng)級(jí)行業(yè)在內(nèi)的信用中介服務(wù)行業(yè)加快發(fā)展。政府要在充分認(rèn)識(shí)資信評(píng)級(jí)行業(yè)的作用基礎(chǔ)上，對(duì)資信評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展給予足夠重視，進(jìn)一步明確其發(fā)展方向與發(fā)展模式，以充分發(fā)揮資信評(píng)級(jí)業(yè)在防范信用風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)良好的信用秩序、降低全社會(huì)的信息成本和引導(dǎo)社會(huì)資源的合理流向等方面的重要作用。

　�。ǘ�）建立有效的監(jiān)管體系

　　對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的管理主要包括兩方面，即建立資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的許可制度和“退市”制度。根據(jù)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)特性及國際資信評(píng)估業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，資信評(píng)估市場(chǎng)的業(yè)務(wù)量不可能太多，少數(shù)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)只有達(dá)到一定的規(guī)模，經(jīng)過長期的努力，才能建立起信譽(yù)，在資本市場(chǎng)中發(fā)揮作用。由于我國目前信用環(huán)境尚不具備完全市場(chǎng)化運(yùn)作的條件，為避免社會(huì)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)尤其是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一哄而起、惡性競(jìng)爭(zhēng)，有必要在資信評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展的初級(jí)階段實(shí)行政府主導(dǎo)型的發(fā)展模式，并對(duì)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)保留一定的壟斷性。建議參考下列方式建立我國資信評(píng)估業(yè)務(wù)許可制度。一是有關(guān)部門根據(jù)相關(guān)規(guī)定向資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)核發(fā)進(jìn)行某類評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的許可證。二是有關(guān)監(jiān)管部門或機(jī)構(gòu)作為資信評(píng)估結(jié)果的使用者，認(rèn)可某些評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果。

　　為有效監(jiān)督資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，必須建立對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的復(fù)審、評(píng)價(jià)等制度，并建立相應(yīng)的“退市”制度。建議通過對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果違約率等指標(biāo)的考察，一方面對(duì)違規(guī)操作、評(píng)級(jí)結(jié)果的違約率過高的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，取消其評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格；另一方面鼓勵(lì)那些評(píng)級(jí)質(zhì)量較高的評(píng)估公司盡快成為全國范圍的大型評(píng)級(jí)公司，確保評(píng)級(jí)市場(chǎng)的相對(duì)集中是建立在高質(zhì)量的評(píng)級(jí)結(jié)果基礎(chǔ)上。綜合考慮兩方面因素，建議在我國建立對(duì)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)管，對(duì)資信評(píng)估業(yè)務(wù)資格或評(píng)估結(jié)果分別認(rèn)定或認(rèn)可的統(tǒng)分結(jié)合的監(jiān)管體制。

　�。ㄈ�）加快建立和完善相關(guān)法律法規(guī)

　　目前，資信評(píng)估業(yè)的地位與作用除了在《證券法》中有所闡述外，其他法規(guī)并沒有給予資信評(píng)估一個(gè)明確的定位，因此，必須加快建立和完善相關(guān)法律法規(guī)。目前《證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》正在討論中，該管理辦法規(guī)定，只要符合有關(guān)條件，在中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)行注冊(cè)的資信評(píng)估公司將可以從事對(duì)證券公司債券、證券投資基金和可轉(zhuǎn)換公司債券等證券品種，證券公司、證券投資基金管理公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)等證券機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，以及其他與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的評(píng)級(jí)。該管理辦法的盡快出臺(tái)將為證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ)。在推出新的管理辦法的同時(shí)，應(yīng)對(duì)一些過時(shí)的、不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資信評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展的法規(guī)要及時(shí)予以廢止或修訂，如目前計(jì)委正在組織修訂《企業(yè)債券管理辦法》。新條例在企業(yè)債券的發(fā)行方式、利率市場(chǎng)化以及明確規(guī)定企業(yè)債券的信用等級(jí)有差異等方面將有重大突破。隨著各項(xiàng)法律法規(guī)的逐漸完善，將有助于做大做好資信評(píng)級(jí)行業(yè)，并使資信評(píng)級(jí)真正發(fā)揮在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)有作用。

　�。ㄋ模┓e極培育資信評(píng)級(jí)市場(chǎng)

　　我國資信評(píng)級(jí)市場(chǎng)潛力巨大，但要使?jié)撛诘氖袌?chǎng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)需求，在發(fā)展初期需要政府部門對(duì)該行業(yè)的規(guī)范和推動(dòng)。建議一方面通過擴(kuò)大監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資信評(píng)級(jí)結(jié)果的使用范圍，來推動(dòng)評(píng)級(jí)市場(chǎng)需求的增加。比如，可以推廣人行上海分行的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)一些貸款企業(yè)除放貸銀行自身進(jìn)行資信審核外，必須經(jīng)人行認(rèn)定的獨(dú)立的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，這樣既有助于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，又有利于資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。另一方面，要打破地區(qū)封鎖和行業(yè)封鎖，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)等部門積極采用獨(dú)立的資信評(píng)級(jí)公司的報(bào)告，推動(dòng)獨(dú)立的資信評(píng)級(jí)公司的發(fā)展。同時(shí)，對(duì)全國幾十家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，可以通過合作或建立分支機(jī)構(gòu)等形式，不斷進(jìn)行整合，提高評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)素質(zhì)和評(píng)級(jí)質(zhì)量，引導(dǎo)、培育和完善信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)。

　　（五）加強(qiáng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的自身建設(shè)

　　1．加強(qiáng)評(píng)級(jí)方法的研究，設(shè)計(jì)科學(xué)的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系�？茖W(xué)的評(píng)級(jí)方法和完善的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系是保證評(píng)級(jí)結(jié)果準(zhǔn)確性的重要基礎(chǔ)，目前各家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)雖然都已經(jīng)建立自己的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，但受業(yè)務(wù)開展時(shí)間短等各方面因素的限制，對(duì)評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)指標(biāo)體系是否需要統(tǒng)一等問題，在理論界和實(shí)踐中都還存在不同意見。隨著我國資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的不斷增長，為更有效的為廣大投資者服務(wù)，必須不斷加強(qiáng)評(píng)級(jí)方法的研究，并根據(jù)客觀環(huán)境變化對(duì)評(píng)級(jí)指標(biāo)體系進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

　　2．加強(qiáng)評(píng)級(jí)隊(duì)伍建設(shè)，注重評(píng)級(jí)人才培養(yǎng)。信用評(píng)級(jí)人員必須具有良好的職業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)。職業(yè)素質(zhì)要求評(píng)級(jí)人員掌握管理、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、審計(jì)、金融等知識(shí)，具有多元化的知識(shí)結(jié)構(gòu)和較強(qiáng)的專業(yè)分析能力；道德素質(zhì)要求評(píng)級(jí)人員具有公正、獨(dú)立的立場(chǎng)和為客戶保守秘密的品質(zhì)。為提高資信評(píng)級(jí)行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)，應(yīng)對(duì)從業(yè)人員的任職資格做出明確規(guī)定，并建立資信評(píng)估師的資格考試制度。

　　3．建立資信評(píng)級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)自律。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)屬于市場(chǎng)中介組織，為了加強(qiáng)對(duì)資信評(píng)級(jí)工作的指導(dǎo)、監(jiān)督和管理，并為資信評(píng)級(jí)行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和有效管理奠定基礎(chǔ)，可參照經(jīng)濟(jì)鑒證類中介機(jī)構(gòu)的管理辦法，建立自律性的資信評(píng)級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)。其任務(wù)主要包括：組織各家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)交流工作經(jīng)驗(yàn)，不斷提高評(píng)級(jí)質(zhì)量；協(xié)調(diào)各家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)方法和指標(biāo)體系；協(xié)助政府有關(guān)部門搞好評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的資料審查和日常業(yè)務(wù)管理；督促檢察和加強(qiáng)各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的自律性管理，建立起自我約束機(jī)制。

信用議論文10

　　當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，受經(jīng)濟(jì)下行和經(jīng)濟(jì)增速、增長結(jié)構(gòu)和發(fā)展動(dòng)力調(diào)整等多方面的影響和沖擊，企業(yè)所面臨的經(jīng)營壓力不斷增大，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)變化呈現(xiàn)出多元化趨勢(shì)，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理將面臨更大的壓力和更多的挑戰(zhàn)。本文從商業(yè)銀行實(shí)踐分析著手，探討如何主動(dòng)管控信用風(fēng)險(xiǎn)，有效防范和化解信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨的主要變化

　　經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，意味著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的條件和環(huán)境已經(jīng)或即將發(fā)生諸多重大轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)增速回落、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力改變，這些變化對(duì)商業(yè)銀行這樣的強(qiáng)周期、高依賴型行業(yè)的沖擊和影響無處不在。

　�。ㄒ唬┙�(jīng)濟(jì)增速放緩與商業(yè)銀行的發(fā)展速度相適應(yīng)，業(yè)務(wù)增長速度將逐步回落新常態(tài)。從整個(gè)金融業(yè)來看，如果經(jīng)濟(jì)增長速度維持在7%~8%,而商業(yè)銀行的利潤增速卻保持20%~30%,這顯然不盡合理，也不可持續(xù)。在這樣的格局下，很多的金融活動(dòng)實(shí)際上是“脫實(shí)就虛”“自娛自樂”.同樣地，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)其未來發(fā)展速度的預(yù)期也要更為現(xiàn)實(shí)、理性�？傊�，隨著中國經(jīng)濟(jì)增速區(qū)間的下移，商業(yè)銀行過去“高歌猛進(jìn)”的黃金繁榮期已經(jīng)結(jié)束，從20xx年前三季度公布信息上看，國內(nèi)商業(yè)銀行凈利潤增速下滑比較明顯，全國16家上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤1.03萬億，同比增速2.1%,其中四大商業(yè)銀行增速下滑至1%以內(nèi)，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增速回落將是金融業(yè)的一個(gè)“新常態(tài)”.

　�。ǘ�）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整與商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展相互影響相互促進(jìn)，金融業(yè)態(tài)將發(fā)生變化。一直以來，中國的經(jīng)濟(jì)金融存在“三多三少”的現(xiàn)象：

　　一是“資金多，資本少”,造成企業(yè)和地方政府負(fù)債率偏高；二是“間接融資多，直接融資少”,國民經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行體系；三是“銀行存貸業(yè)務(wù)多，其他業(yè)務(wù)少”,商業(yè)銀行重視發(fā)展存貸款，較少從事其他金融業(yè)務(wù)。今后，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，這種局面將逐步得以改變。一方面，多層次金融市場(chǎng)體系將進(jìn)一步健全完善，互聯(lián)網(wǎng)金融等新的金融服務(wù)業(yè)態(tài)將加快涌現(xiàn)；另一方面，由于金融價(jià)格機(jī)制更加市場(chǎng)化，未來利率、匯率的波動(dòng)也將成為金融的一種“新常態(tài)”.

　�。ㄈ�） 與經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力改變相適應(yīng)，商業(yè)銀行各項(xiàng)基礎(chǔ)條件將不斷改進(jìn)并完善，金融監(jiān)管環(huán)境將日趨嚴(yán)格。一是維護(hù)金融穩(wěn)定，對(duì)銀行資本的要求更為嚴(yán)格，對(duì)流動(dòng)性的要求進(jìn)一步提高；二是實(shí)施“柵欄原則”,要求把銀行或其他不同類別金融業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行區(qū)隔；三是加強(qiáng)審慎監(jiān)管，一方面要求銀行的發(fā)展速度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，另一方面要求金融活動(dòng)更加透明、規(guī)范。

　　新常態(tài)下商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)變化分析

　　當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期與前期刺激政策的消化期“三期疊加”,經(jīng)濟(jì)增速將持續(xù)放緩，不可避免要經(jīng)歷行業(yè)景氣周期性波動(dòng)，部分行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營困難態(tài)勢(shì)將不斷加劇，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)尤其是順經(jīng)濟(jì)周期的行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)將不斷上升。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)變化主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　�。ㄒ唬┩獠凯h(huán)境壓力加大。

　　20xx年發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國企業(yè)帶來了重大沖擊。危機(jī)之前，我國經(jīng)濟(jì)長期快速、平穩(wěn)增長，很多企業(yè)對(duì)未來發(fā)展普遍樂觀，并基于對(duì)當(dāng)時(shí)經(jīng)營環(huán)境的判斷，采取了增加財(cái)務(wù)杠桿擴(kuò)張的經(jīng)營策略。但是20xx年以來，我國經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入下行通道，企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了根本性變化，投資增速下滑，出口負(fù)增長，內(nèi)需提振乏力，加之信貸政策收緊，很多企業(yè)資金斷裂，關(guān)停倒閉。受大環(huán)境影響，煤炭、鋼鐵、水泥、冶金、有色、機(jī)械等支柱行業(yè)經(jīng)營持續(xù)低迷，整體經(jīng)營效益持續(xù)下滑，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控壓力加大。在采礦、有色、鋼鐵、化工、機(jī)械制造等支柱經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩、價(jià)格下跌，銷售量、現(xiàn)金量和利潤普遍下降的情況，客戶經(jīng)營狀況下滑，盈利水平明顯下降，第一還款來源保障度有所減弱，存在通過自身經(jīng)營性現(xiàn)金流之外的資金償還貸款本息情況，對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管控沖擊加大。

　�。ǘ�）不良貸款有所增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近來多數(shù)商業(yè)銀行不良貸款余額和不良率呈現(xiàn)“雙升”勢(shì)頭。預(yù)計(jì)在今后兩年內(nèi)，商業(yè)銀行不良貸款還將進(jìn)一步增加，不良貸款管控的壓力還將持續(xù)加大，信用風(fēng)險(xiǎn)管控成效將關(guān)系到商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和未來可持續(xù)發(fā)展能力。

　�。ㄈ�）風(fēng)險(xiǎn)傳遞范圍擴(kuò)大。從區(qū)域分布看，不良貸款首先從經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的長三角、珠三角等東部沿海地區(qū)集中暴露，目前仍在持續(xù)發(fā)酵，逐步蔓延至中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，中西部地區(qū)將成為不良貸款新增較多的區(qū)域。從客戶結(jié)構(gòu)看，受國家宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、淘汰落后和過剩產(chǎn)能政策以及市場(chǎng)需求疲軟等因素影響，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處于高發(fā)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)峻，鋼鐵、有色、煤炭、采礦等行業(yè)普遍經(jīng)營惡化，并向上下游擴(kuò)散，產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)加速暴露。同時(shí)我國房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈條緊張、庫存量大、集中、房企融資難，繞道融資量大，風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)。特別是高風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保圈、通過關(guān)聯(lián)公司流向房地產(chǎn)行業(yè)也容易形成“多米諾骨牌效應(yīng)”,重點(diǎn)區(qū)域和重點(diǎn)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管控壓力明顯增大。

　　（四）客戶自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力脆弱。

　　當(dāng)前企業(yè)客戶出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，有前期經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，而更多的是企業(yè)自身經(jīng)營管理方面的問題集中體現(xiàn)，主要表現(xiàn)為企業(yè)自身造血功能喪失，陷入流動(dòng)性緊張、有資產(chǎn)沒有現(xiàn)金流的困境。近年來，企業(yè)集團(tuán)化經(jīng)營的趨勢(shì)越來越明顯，通過多頭融資、過度負(fù)債擴(kuò)張規(guī)模，跨界經(jīng)營，涉房、涉礦，涉及民間融資。隨著經(jīng)營環(huán)境變化，市場(chǎng)需求疲軟，企業(yè)經(jīng)營陷入困境，加之用信短貸長用，用信期限錯(cuò)配，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配，導(dǎo)致資金回籠出現(xiàn)問題，企業(yè)難以應(yīng)付日常開支和償還到期借款，風(fēng)險(xiǎn)很快暴露并傳染至子公司。加之受宏觀政策的影響以及房地產(chǎn)價(jià)格回歸理性的趨勢(shì)，抵押物的價(jià)值與過去幾年相比出現(xiàn)明顯下跌，抵押物的價(jià)值已出現(xiàn)不同程度的打折，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力有所下降。

　�。ㄎ澹� 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控不到位。一是風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不強(qiáng)。商業(yè)銀行不同程度存在“重發(fā)展、輕管理”,關(guān)注貸款抵押手續(xù)落實(shí)，輕視企業(yè)經(jīng)營管理，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不準(zhǔn)，預(yù)警處置不及時(shí)，缺少一種舍我其誰的擔(dān)當(dāng)精神。二是貸后工作不扎實(shí)、不精細(xì)，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)、銷售、盈利、投融資、擔(dān)保、重大事項(xiàng)等情況不深入調(diào)查分析，只停留在客戶匯報(bào)和表面數(shù)據(jù)分析，貸后現(xiàn)場(chǎng)檢查走過場(chǎng)，沒有針對(duì)客戶的具體情況和經(jīng)營變化“對(duì)癥下藥”,風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)報(bào)告滯后。三是資金監(jiān)管不到位，受托支付落實(shí)不到位，資金流向與申請(qǐng)時(shí)的用途背離，不能專款專用，尤其是集團(tuán)客戶信貸資金多被變相歸入集團(tuán)或關(guān)聯(lián)公司，從而“身首分離”、失去控制。四是抵押物管理不到位，抵押物管理未按規(guī)定開展定期評(píng)估，抵押物被強(qiáng)行處置、變賣，或被重復(fù)抵押、轉(zhuǎn)讓不知情、不作為，第二還款來源形同虛設(shè)。五是對(duì)發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)不敏感，反應(yīng)不及時(shí)、決策不果斷、處置措施不堅(jiān)決，喪失風(fēng)險(xiǎn)化解的最佳時(shí)機(jī)，造成最終損失的擴(kuò)大。

　　新常態(tài)下加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管控的建議

　　新常態(tài)需要新金融，商業(yè)銀行要主動(dòng)適應(yīng)新常態(tài)，準(zhǔn)確把握新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管控的新要求，堅(jiān)持以“客戶為中心”,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)，積極應(yīng)對(duì)新常態(tài)下信用風(fēng)險(xiǎn)管控帶來的挑戰(zhàn)。

　　（一）嚴(yán)格落實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)管控責(zé)任。商業(yè)銀行行長是信用風(fēng)險(xiǎn)管控的第一責(zé)任人，要牢固樹立“前瞻思維”“底線思維”,對(duì)轄內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管控“守土有責(zé)”,“守土盡責(zé)”,全力推動(dòng)信用風(fēng)險(xiǎn)管控。對(duì)大額信用風(fēng)險(xiǎn)客戶，商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)要掛點(diǎn)包戶，親自研究風(fēng)險(xiǎn)化解方案，親自推進(jìn)化解方案實(shí)施，前臺(tái)客戶部門要按照分層管戶要求，擔(dān)負(fù)起風(fēng)險(xiǎn)化解的牽頭責(zé)任，做細(xì)做實(shí)客戶風(fēng)險(xiǎn)防控；信貸、風(fēng)險(xiǎn)等中后臺(tái)部門要充分發(fā)揮專業(yè)職能，加大貸款到逾期監(jiān)測(cè)，及時(shí)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)助客戶部門制定風(fēng)險(xiǎn)化解方案。不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)，強(qiáng)化條線工作督導(dǎo)，各司其職、通力協(xié)作，構(gòu)筑有效的前、中、后臺(tái)三道風(fēng)險(xiǎn)防線，提升風(fēng)險(xiǎn)管控合力，提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與化解能力。同時(shí)，加大對(duì)虛假騙貸、內(nèi)外勾結(jié)等引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)事件責(zé)任追究。

　�。ǘ�）主動(dòng)做好全流程信用風(fēng)險(xiǎn)管控。堅(jiān)持以“事前防范、事中控制、事后評(píng)價(jià)”全流程信用風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)。一是提高調(diào)查質(zhì)量，嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)。提高調(diào)查質(zhì)量，嚴(yán)格落實(shí)信貸政策和準(zhǔn)入要求，不能以客戶營銷和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)需要為由隨意突破準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，防止“病從口入”.對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保圈、隱性集團(tuán)客戶要加強(qiáng)準(zhǔn)入管理，區(qū)別對(duì)待，有保有壓，做好前瞻性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范。二是做實(shí)貸后管理，嚴(yán)把評(píng)估關(guān)。前臺(tái)部門要定期開展貸后管理，準(zhǔn)確識(shí)別客戶生產(chǎn)經(jīng)營中的不利因素，及時(shí)掌握客戶風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)狀況，有效處置各種可能形成貸款下遷的風(fēng)險(xiǎn)因素，防止貸款形態(tài)向下遷徙。特別做好貸款到期前及利息結(jié)息前各項(xiàng)貸后管理工作，提前落實(shí)還貸資金來源，力爭(zhēng)貸款到期及時(shí)足額收回，防止出現(xiàn)因內(nèi)部管理不到位、非客戶因素導(dǎo)致的貸款逾期。

　�。ㄈ�） 持續(xù)開展問題客戶信用風(fēng)險(xiǎn)排查。定期對(duì)轄內(nèi)法人客戶專門開展風(fēng)險(xiǎn)摸底排查，不斷加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性管理，真正做到客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況“心中明、底數(shù)清”.排查的重點(diǎn)是客戶生產(chǎn)經(jīng)營情況和貸款風(fēng)險(xiǎn)狀況，尤其要高度關(guān)注客戶出現(xiàn)過逾期、欠息的，是否存在過度授信、多頭授信、民間借貸；是否存在短貸長用、存貨和應(yīng)收賬款超常增長；所處行業(yè)是否存在產(chǎn)能過剩，生產(chǎn)成本是否出現(xiàn)大幅上升；是否存在產(chǎn)能盲目擴(kuò)張、脫離主業(yè)從事礦產(chǎn)品以及房地產(chǎn)開發(fā)；是否涉及擔(dān)保圈、擔(dān)保鏈，存在較大代償風(fēng)險(xiǎn)；是否存在關(guān)鍵管理人員突然離職、失聯(lián)、涉案；是否存在被收購、兼并，或還款主體變動(dòng)，造成償還能力明顯下降、甚至債務(wù)落空等情況。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)排查結(jié)果，對(duì)有問題客戶實(shí)行名單制管理，加大貸后管理力度和頻次，緊盯客戶經(jīng)營變化和資金流向，防止風(fēng)險(xiǎn)劣變。同時(shí)，要根據(jù)重點(diǎn)區(qū)域和重點(diǎn)產(chǎn)品開展風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)治理，不斷提高信用風(fēng)險(xiǎn)管控效果。

　　（四）全力化解問題客戶實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)。一是強(qiáng)化預(yù)警。按照“了解你的客戶、了解你的風(fēng)險(xiǎn)”原則，緊盯轄內(nèi)重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)客戶，監(jiān)測(cè)客戶融資來源與經(jīng)營模式變化，分析客戶資金流向以及各種“軟信息”,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，實(shí)施分類預(yù)警，突出實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)化解，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的針對(duì)性和有效性。二是制定預(yù)案。按照客戶分層管理要求，由前臺(tái)部門牽頭制定客戶風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，并組織實(shí)施，做實(shí)抵押擔(dān)保手續(xù)，明確工作目標(biāo)，落實(shí)具體任務(wù)，有效管控風(fēng)險(xiǎn)。三是主動(dòng)處置�？蛻舨块T要按照各自的“防區(qū)”,主動(dòng)履職，守土盡責(zé)，密切關(guān)注客戶可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，采取科學(xué)有效的措施處置風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)隱患演變成實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ㄎ澹┘涌烨迨沾媪坎涣假J款。在堅(jiān)持自主清收基本政策的基礎(chǔ)上，加大呆賬核銷和批量轉(zhuǎn)讓力度，進(jìn)一步加快不良貸款清收處置速度，著力化解存量不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。一是立足自主清收，最大限度實(shí)現(xiàn)處置收回。突出清收處置重點(diǎn)，集中力量抓好大額不良貸款、新發(fā)生不良貸款、抵押擔(dān)保相對(duì)充足的不良貸款的直接清收，以快收、搶收把問題解決在當(dāng)下。

　　二是要加大核銷力度，實(shí)現(xiàn)“能核盡核”.切實(shí)做好核銷前期準(zhǔn)備工作，對(duì)存量不良貸款分門別類進(jìn)行梳理，逐級(jí)細(xì)化和落實(shí)核銷項(xiàng)目名單制管理的責(zé)任、時(shí)限及工作標(biāo)準(zhǔn)等要求，集中力量組織開展核銷。尤其是對(duì)重點(diǎn)客戶和重點(diǎn)產(chǎn)品等不良貸款要加快核銷。三是創(chuàng)新思路，拓寬視野，加快不良資產(chǎn)市場(chǎng)化處置工作，防止貽誤處置時(shí)機(jī)，造成資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

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